Was ist ein Shakeout?
Ein Shakeout ist ein Phänomen, das in einer Branche auftritt, wenn kleinere Unternehmen entweder von größeren Wettbewerbern übernommen und übernommen werden oder ganz aus dem Geschäft genommen werden müssen. Der Begriff wird manchmal auch auf eine Reihe von Umständen angewendet, die dazu führen, dass Anleger bestimmte Schlüsselanlagen verkaufen, weil sie sich nicht sicher sind, was auf dem mit diesen Anlagen verbundenen Markt passieren wird. In beiden Szenarien führen die Maßnahmen zu erheblichen Veränderungen auf dem Markt, sodass die größeren Unternehmen mit größeren finanziellen Reserven in einer guten Position sind, während weniger glückliche Unternehmen aufhören werden zu existieren.
Die Wahrscheinlichkeit einer Marktbereinigung steigt, wenn ein Markt, der sich in einer Aufwärtsphase befand, sich zunehmend in einen Bärenmarkt verwandelt. Mit einem Bullenmarkt steigen die Aktien und die mit diesem Markt verbundenen Unternehmen genießen ein gutes Maß an Wohlstand. Wenn sich der Trend zu ändern beginnt und ein Bärenmarkt entsteht, beginnt ein Rückgang. Größere Unternehmen, die über die verfügbaren Ressourcen verfügen, können diese Zeit nutzen, um die Geschicke kleinerer Wettbewerber zu überwachen, die während des prosperierenden Bullenmarkts ihre Verkäufe abgebaut haben, um festzustellen, wann sie an einem Punkt angelangt sind, an dem sie besonders gefährdet sind, und Maßnahmen zur Ausschaltung des Wettbewerbs zu ergreifen . Dies kann erreicht werden, indem das schwächere Unternehmen erworben wird, um an sein Vermögen zu gelangen, oder indem Druck auf den Markt ausgeübt wird, der das kleinere Unternehmen effektiv aus dem Markt verdrängt.
Einer der Faktoren, die zu einer Bereinigung führen, ist ein Phänomen, das als Panikverkauf bezeichnet wird. Im Wesentlichen ist dies eine Situation, in der ein Investor oder ein Unternehmen sich nicht sicher ist, wie sich der Markt entwickeln wird, und der Meinung ist, dass es auf lange Sicht am besten ist, jetzt auszusteigen. Zu diesem Zeitpunkt können Anleger Aktien und andere Wertpapiere verkaufen, um Verluste zu vermeiden oder zumindest weitere Verluste zu vermeiden. Bei kleineren Unternehmen besteht die Idee darin, das Geschäft jetzt zu verkaufen, bevor der Markt weiter schrumpft, und hoffentlich genug zu tun, um zu verhindern, dass der Eigentümer einen Verlust auffangen oder den Verlust auf ein Minimum beschränken muss. Während einer Bereinigung können Käufer häufig die kleineren Unternehmen oder die Wertpapiere zu Sonderpreisen erwerben, da der Verkäufer lieber jetzt ein Geschäft abschließen möchte, als zu warten, und das Risiko eingeht, noch mehr Geld zu verlieren.
Größere Unternehmen mit größeren Ressourcen können in der Regel eine Zeit der Depression auf dem Markt hinter sich lassen. Kleinere Unternehmen mit begrenzten Ressourcen können das Geschäftsvolumen möglicherweise nicht lange genug halten, um wieder zu wachsen. In der Zwischenzeit wird die Herde durch die Bereinigung effektiv gelockert, und die Unternehmen, die den Sturm überstanden haben, geraten in die Flut, zumindest so lange, bis andere wieder auf dem Markt sind und sich erneut bemühen, einen sinnvollen Wettbewerb anzubieten zu diesen älteren etablierten Einheiten.