Wat is een Shakeout?
Een shake-out is een fenomeen dat zich binnen een bedrijfstak voordoet wanneer kleinere bedrijven worden overgenomen en opgenomen door grotere concurrenten, of gedwongen worden om helemaal failliet te gaan. De term wordt soms ook toegepast op een aantal omstandigheden die ertoe leiden dat beleggers bepaalde belangrijke beleggingen verkopen, omdat ze niet zeker weten wat er op de markt zal gebeuren die verband houdt met die beleggingen. In beide scenario's brengen de acties belangrijke veranderingen aan op de markt waardoor de grotere entiteiten met grotere financiële reserves in een goede positie blijven, terwijl bedrijven die minder geluk hebben ophouden te bestaan.
De kans op een shake-out neemt toe wanneer een markt die een bullish periode heeft doorgemaakt meer begint te verschuiven naar een berenmarkt. Met een bullmarkt nemen de aandelen toe en genieten de bedrijven die aan die markt zijn gekoppeld een behoorlijke welvaart. Naarmate de trend begint te veranderen en een berenmarkt wordt gecreëerd, begint een daling plaats te vinden. Grotere bedrijven met de middelen om te sparen kunnen deze tijd gebruiken om het fortuin te volgen van kleinere concurrenten die hun verkoop tijdens de meer welvarende bull-markt aan het afbrokkelen waren, opmerken wanneer ze een punt bereiken om bijzonder kwetsbaar te worden en actie ondernemen om de concurrentie uit te schakelen . Dit kan worden beheerd door de zwakkere onderneming over te nemen om hun activa te verwerven, of door druk uit te oefenen op de markt die het kleinere bedrijf daadwerkelijk helemaal uit de markt drijft.
Een van de factoren die tot een shake-out leiden, is een fenomeen dat bekend staat als paniekverkoop. In wezen is dit een situatie waarin een investeerder of bedrijf niet zeker weet hoe de markt zal evolueren en van mening is dat nu uitstappen de beste aanpak op de lange termijn zou zijn. Op dit moment kunnen beleggers ervoor kiezen om aandelen en andere effecten te verkopen om verlies te voorkomen, of op zijn minst verdere verliezen te voorkomen. Bij kleinere bedrijven is het de bedoeling om het bedrijf nu te verkopen voordat de markt verder daalt, hopelijk genoeg om te voorkomen dat de eigenaar een verlies moet absorberen of het verlies tot een minimum kan beperken. Tijdens een shake-out kunnen kopers vaak de kleinere bedrijven of de effecten kopen voor spotprijzen, vanwege de wens van de verkoper om nu een deal te maken in plaats van te wachten en het risico te lopen om nog meer geld te verliezen.
Doorgaans kunnen grotere bedrijven met meer middelen een depressieve periode op de markt verlaten. Kleinere bedrijven met beperkte middelen kunnen mogelijk niet lang genoeg volhouden om de bedrijfsvolumes weer te laten toenemen. In de tussentijd verdunt de shakeout de kudde effectief, waardoor de bedrijven achterblijven die in staat waren om de storm te doorstaan, hen klaarstoomden om een nieuwe markt te betreden, tenminste totdat anderen weer op die markt kwamen en inspanningen hervatten om zinvolle concurrentie te bieden. aan die oudere gevestigde entiteiten.