Hva er en riste?
En shakeout er et fenomen som foregår i en bransje når mindre selskaper enten blir anskaffet og absorbert av større konkurrenter, eller tvunget til å gå ut av virksomheten helt. Begrepet brukes også noen ganger til et sett med omstendigheter som fører til at investorer selger visse nøkkelinvesteringer som et resultat av at de er usikre på hva som vil skje i markedet forbundet med disse investeringene. I begge scenarier gjør handlingene betydelige endringer i markedet som lar de større enhetene med større økonomiske reserver være i god posisjon, mens selskaper som er mindre heldige vil slutte å eksistere.
Sannsynligheten for en rystelse øker når et marked som har hatt glede av en bullish periode begynner å skifte mer til et bjørnemarked. Med et oksemarked øker aksjene, og selskapene som er tilknyttet det markedet nyter en god mengde velstand. Når trenden begynner å endre seg og et bjørnemarked skapes, begynner en nedgang å finne sted. Større selskaper med ressurser til overs kan bruke denne tiden til å overvåke formuen til mindre konkurrenter som var på vei bort fra salget i løpet av det mer velstående oksemarkedet, vær oppmerksom på når de når et punkt med å bli spesielt utsatt, og iverksette tiltak for å eliminere konkurransen . Dette kan styres ved å anskaffe det svakere selskapet som et middel til å få tak i eiendelene sine, eller ved å bruke press på markedet som effektivt driver den mindre virksomheten helt ut av markedet.
En av de medvirkende faktorene som fører til en shakeout er et fenomen som er kjent som panikksalg. I hovedsak er dette en situasjon der en investor eller selskap er usikker på hvordan markedet vil utvikle seg og føler at å komme seg ut nå ville være den beste tilnærmingen på lang sikt. På dette tidspunktet kan investorer velge å selge aksjer og andre verdipapirer som en måte å unngå å pådra seg tap, eller i det minste forhindre ytterligere tap. Med mindre selskaper er ideen å selge virksomheten nå før markedet synker ytterligere, forhåpentligvis å gjøre nok til å forhindre at eieren må absorbere et tap eller holde tapet til et minimum. Under en shakeout kan kjøpere ofte anskaffe de mindre virksomhetene eller verdipapirene til forhandlingspriser, på grunn av ønsket fra selgeren om å gjøre en avtale nå i stedet for å vente og risikere å miste enda mer penger.
Vanligvis kan større selskaper med større ressurser ri ut en deprimert periode på markedet. Mindre bedrifter med begrensede ressurser vil kanskje ikke kunne holde på lenge nok til at forretningsvolumene begynner å øke igjen. I mellomtiden tynner rystingen effektivt flokken, og etterlater selskapene som var i stand til å forvitre uværet, og be dem for å ri på bølgen en fornyet markedsplass, i det minste til andre begynner å komme inn i denne markedet igjen og gjenoppta arbeidet med å tilby meningsfull konkurranse til de eldre etablerte enhetene.