Vad är en shakeout?
En shakeout är ett fenomen som äger rum inom en bransch när mindre företag antingen förvärvas och absorberas av större konkurrenter eller tvingas gå helt ur verksamheten. Begreppet tillämpas ibland även på en rad omständigheter som leder till att investerare säljer vissa nyckelinvesteringar till följd av att de är osäkra på vad som kommer att hända på marknaden i samband med dessa investeringar. I båda scenarierna gör åtgärderna betydande förändringar på marknaden som lämnar de större enheterna med större finansiella reserver i god position, medan företag som är mindre lyckliga kommer att upphöra att existera.
Sannolikheten för en shakeout ökar när en marknad som har haft en hausseartad period börjar växla mer till en björnmarknad. Med en tjurmarknad ökar aktierna och företagen som är associerade med den marknaden åtnjuter en hel del välstånd. När trenden börjar förändras och en björnmarknad skapas börjar en nedgång äga rum. Större företag med resurser att spara kan använda den här tiden för att övervaka förmögenheten hos mindre konkurrenter som skurade bort sin försäljning under den mer välmående tjurmarknaden, notera när de når en punkt att bli särskilt sårbara och vidta åtgärder för att eliminera konkurrensen . Detta kan hanteras genom att förvärva det svagare företaget som ett sätt att få tag på sina tillgångar eller genom att tillämpa press på marknaden som effektivt driver den mindre verksamheten helt ut ur marknaden.
En av de bidragande faktorerna som leder till en shakeout är ett fenomen som kallas panikförsäljning. I huvudsak är detta en situation där en investerare eller företag är osäkra på hur marknaden kommer att utvecklas och känner att det skulle vara det bästa tillvägagångssättet på lång sikt. Vid denna tidpunkt kan investerare välja att sälja aktier och andra värdepapper som ett sätt att undvika att förlora eller åtminstone förhindra ytterligare förluster. Med mindre företag är tanken att sälja verksamheten nu innan marknaden minskar ytterligare, förhoppningsvis att göra tillräckligt för att förhindra att ägaren måste ta upp en förlust eller hålla förlusten till ett minimum. Under en shakeout kan köpare ofta förvärva de mindre företagen eller värdepapperen för att prissätta priser, på grund av att säljaren vill göra en affär nu snarare än att vänta och riskera att förlora ännu mer pengar.
Vanligtvis kan större företag med större resurser rida ut en deprimerad period på marknaden. Mindre företag med begränsade resurser kanske inte kan hålla på tillräckligt länge för att affärsvolymerna börjar öka igen. Under tiden tystnar skakningen effektivt besättningen och lämnar efter sig företagen som kunde vädret stormen, och bereda dem för att ha vågat en ny marknadsplats, åtminstone tills andra börjar komma in på marknaden igen och återuppta ansträngningarna för att erbjuda meningsfull konkurrens till de äldre etablerade enheterna.