¿Qué es un efecto comercial?

Un efecto comercial es una forma para que los inversores midan el impacto de sus diversas operaciones de mercado en sus carteras generales. Esto se realiza midiendo una operación o una serie de operaciones contra algún punto de referencia de la industria para ver cómo se comparan. Para las acciones, el S&P 500® se usa comúnmente como punto de referencia, mientras que los operadores de bonos pueden usar el Dow Jones Corporate Bond Index como base para la comparación. El uso del efecto comercial puede ser una forma efectiva de juzgar el desempeño de los administradores de fondos mutuos, los administradores de carteras o incluso los propios inversores si son responsables de elegir sus propias operaciones.

Medir el rendimiento de las diversas inversiones y transacciones realizadas es una necesidad para un buen inversor. Sin saber cómo sus diferentes inversiones se están comparando con otras del mismo tipo, los inversores podrían estar perdiendo su ventaja competitiva en el mercado. Incluso cuando las inversiones ganan dinero con el tiempo, pueden ser problemáticas si no funcionan tan bien como otros activos y valores. Una forma de realizar un seguimiento del rendimiento de una inversión o de una serie de ellas es utilizar el efecto comercial.

La clave del efecto comercial es el uso de puntos de referencia. Existen puntos de referencia para casi cualquier tipo de inversión, y se pueden elegir en función de lo limitado que el inversor quiera ser con su comparación. Por ejemplo, un inversor que compra acciones podría simplemente consultar el S&P 500® como el índice que servirá como referencia. Sin embargo, si el inversionista se enfoca en acciones con una pequeña participación de mercado, es posible que desee elegir un índice que rastree el desempeño de esas acciones específicas.

Una vez que se elige el punto de referencia, el inversor simplemente tiene que comparar el rendimiento de sus inversiones con el punto de referencia. Como ejemplo, un inversor que compra bonos elige un índice de bonos que ha aumentado un 10 por ciento en el transcurso de un año. Durante el mismo período de tiempo, la cartera de bonos propiedad del inversor ha aumentado solo un ocho por ciento. En este caso, el efecto comercial es negativo y el inversor, a pesar de que está ganando dinero, está por debajo del promedio.

Hay muchas aplicaciones diferentes para el efecto comercial. Un inversionista en un fondo mutuo podría usarlo para rastrear el desempeño de las opciones de inversión del administrador del fondo. Otros inversores entregan sus carteras completas a profesionales de la inversión, y esta técnica también puede ser efectiva para juzgar su desempeño.