Hva er en handelseffekt?

En handelseffekt er en måte for investorer å måle virkningen av deres forskjellige markedshandler på deres samlede porteføljer. Dette gjøres ved å måle en handel eller en serie bransjer mot noen bransjetegn for å se hvordan de sammenligner. For aksjer brukes S&P 500® ofte som benchmark, mens obligasjonshandlere kan bruke Dow Jones Corporate Bond Index som deres grunnlag for sammenligning. Å bruke handelseffekten kan være en effektiv måte å bedømme ytelsen til aksjefondforvaltere, porteføljeforvaltere eller til og med investorene selv hvis de er ansvarlige for å velge sine egne handler.

Måling av ytelsen til de forskjellige investeringene og transaksjonene som er gjort er en nødvendighet for en god investor. Uten å vite hvordan deres forskjellige investeringer stables opp mot andre av samme type, kan investorer miste konkurransefortrinnet i markedet. Selv når investeringene tjener penger over tid, kan de fortsatt være problematiske hvis de ikke presterer så vel som andreeiendeler og verdipapirer. En måte å holde rede på ytelsen til en investering eller en serie av dem er å bruke handelseffekten.

Nøkkelen til handelseffekten er bruken av benchmarks. Det er benchmarks som finnes for omtrent alle typer investeringer, og de kan velges basert på hvor smal investoren vil være med sin sammenligning. For eksempel kan en investor som kjøper aksjer bare ønske å konsultere S&P 500® som indeksen som vil fungere som målestokken. Hvis investoren fokuserer på aksjer med liten markedsandel, kan han eller hun kanskje ønske å velge en indeks som sporer resultatene til de spesifikke aksjene.

Når målestokken er valgt, må investoren ganske enkelt sammenligne ytelsen til sine investeringer mot målestokken. Som et eksempel velger en investor som kjøper obligasjoner en obligasjonsindeks som har økt med 10 prosent i løpet avet år. I løpet av samme tidsperiode har obligasjonsporteføljen som eies av investoren økt bare åtte prosent. I dette tilfellet er handelseffekten negativ, og investoren, selv om han tjener penger, faller kort av gjennomsnittet.

Det er mange forskjellige applikasjoner for handelseffekten. En investor i et aksjefond kan bruke det til å spore resultatene til fondsforvalterens investeringsvalg. Andre investorer overfører hele porteføljene sine til investeringsfagfolk, og denne teknikken kan også være effektiv for å bedømme resultatene.