Hva er en handelseffekt?

En handelseffekt er en måte for investorer å måle virkningen av deres ulike markedsfag på deres samlede porteføljer. Dette gjøres ved å måle en handel eller en rekke handler mot noen bransjestandard for å se hvordan de sammenligner. For aksjer er S&P 500® ofte brukt som referanseindeks, mens obligasjonshandlere kan bruke Dow Jones Corporate Bond Index som sitt grunnlag for sammenligning. Å bruke handelseffekten kan være en effektiv måte å bedømme ytelsen til aksjefondforvaltere, porteføljeforvaltere eller til og med investorene selv hvis de er ansvarlige for å velge sine egne handler.

Å måle ytelsen til de forskjellige investeringene og transaksjonene som er gjort er en nødvendighet for en god investor. Uten å vite hvordan deres forskjellige investeringer stables opp mot andre av samme type, kan investorer miste konkurransefortrinnet i markedet. Selv når investeringene tjener penger over tid, kan de fortsatt være problematiske hvis de ikke presterer like bra som andre eiendeler og verdipapirer. En måte å følge med på resultatene til en investering eller en serie av dem er å bruke handelseffekten.

Nøkkelen til handelseffekten er bruk av referanser. Det er benchmarks som finnes for omtrent alle typer investeringer, og de kan velges ut fra hvor trang investoren ønsker å være med sin sammenligning. For eksempel kan en investor som kjøper aksjer bare ønske å konsultere S&P 500® som indeksen som vil tjene som målestokk. Hvis investoren fokuserer på aksjer med liten markedsandel, kan det være lurt å velge en indeks som sporer resultatene til de spesifikke aksjene.

Når referansen er valgt, må investoren ganske enkelt sammenligne resultatene til investeringene sine med referansen. For eksempel velger en investor som kjøper obligasjoner en obligasjonsindeks som har steget med 10 prosent i løpet av et år. I løpet av den samme tidsperioden har obligasjonsporteføljen som eies av investoren økt bare åtte prosent. I dette tilfellet er handelseffekten negativ, og investoren, selv om han tjener penger, faller under gjennomsnittet.

Det er mange forskjellige applikasjoner for handelseffekten. En investor i et aksjefond kan bruke det til å spore resultatene av fondsforvalterens investeringsvalg. Andre investorer overfører hele porteføljene til investeringsfagfolk, og denne teknikken kan være effektiv for å bedømme deres ytelse også.