取引効果とは何ですか？

取引効果は、投資家がさまざまな市場取引がポートフォリオ全体に与える影響を測定する方法です。 これは、業界ベンチマークと比較して取引または一連の取引を測定し、それらがどのように比較されるかを確認することによって行われます。 株式については、S＆P500®がベンチマークとして一般的に使用されますが、債券トレーダーはダウジョーンズ社債インデックスを比較の基礎として使用できます。 トレーディング効果の使用は、ミューチュアルファンドマネージャー、ポートフォリオマネージャー、または投資家自身のパフォーマンスを判断するための効果的な方法です。

行われたさまざまな投資と取引のパフォーマンスを測定することは、優れた投資家にとって必要です。 異なる投資が同じタイプの他の投資とどのように積み重なっているかを知らなければ、投資家は市場での競争力を失う可能性があります。 投資が時間の経過とともに利益を上げている場合でも、他の資産や有価証券と同様に成果を上げていない場合には、依然として問題が生じる可能性があります。 投資または一連の投資のパフォーマンスを追跡する1つの方法は、取引効果を使用することです。

取引効果の鍵は、ベンチマークの使用です。 ほぼすべての種類の投資に対して存在するベンチマークがあり、投資家が自分の比較に対してどれだけ狭くしたいかに基づいて選択できます。 たとえば、株式を購入する投資家は、ベンチマークとなるインデックスとしてS＆P500®を参照するだけでよい場合があります。 ただし、投資家が市場シェアの小さい株式に焦点を合わせている場合、それらの特定の株式のパフォーマンスを追跡するインデックスを選択することもできます。

ベンチマークが選択されると、投資家は単に自分の投資のパフォーマンスをベンチマークと比較するだけです。 例として、債券を購入する投資家は、1年間で10％上昇した債券インデックスを選択します。 同じ期間に、投資家が所有する債券ポートフォリオはわずか8％上昇しました。 この場合、取引効果はマイナスであり、投資家は、たとえ彼がお金を稼いでいるとしても、平均を下回っています。

取引効果には多くの異なるアプリケーションがあります。 ミューチュアルファンドの投資家は、ファンドマネージャーの投資選択のパフォーマンスを追跡するためにそれを使用する場合があります。 他の投資家はポートフォリオ全体を投資の専門家に引き渡しますが、この手法はパフォーマンスを判断するのにも有効です。