Vad är en handelseffekt?
En handelseffekt är ett sätt för investerare att mäta påverkan från deras olika marknadshandelar på deras övergripande portföljer. Detta görs genom att mäta en handel eller en serie handel mot någon branschens riktmärke för att se hur de jämför. För lager används S&P 500® vanligtvis som riktmärke, medan obligationshandlare kan använda Dow Jones Corporate Bond Index som bas för jämförelse. Att använda handelseffekten kan vara ett effektivt sätt att bedöma prestanda hos fondförvaltare, portföljförvaltare eller till och med investerarna själva om de är ansvariga för att välja sina egna branscher.
Att mäta prestandan för de olika investeringar och transaktioner som görs är en nödvändighet för en bra investerare. Utan att veta hur deras olika investeringar staplas mot andra av samma typ kan investerare förlora sin konkurrenskraft på marknaden. Även när investeringar tjänar pengar över tid kan de fortfarande vara problematiska om de inte presterar lika bra som andra tillgångar och värdepapper. Ett sätt att hålla reda på resultatet för en investering eller en serie av dem är att använda handelseffekten.
Nyckeln till handelseffekten är användningen av riktmärken. Det finns riktmärken som finns för nästan alla typer av investeringar, och de kan väljas utifrån hur snäv investeraren vill vara med sin jämförelse. Till exempel kan en investerare som köper aktier helt enkelt vilja konsultera S&P 500® som det index som kommer att fungera som riktmärke. Om investeraren fokuserar på aktier med liten marknadsandel kan han eller hon dock vilja välja ett index som spårar prestandan för de specifika aktierna.
När riktvärdet är valt måste investeraren helt enkelt jämföra resultatet av sina investeringar med riktmärket. Som exempel väljer en investerare som köper obligationer ett obligationsindex som har stigit med 10 procent under ett år. Under samma tidsperiod har obligationsportföljen som ägs av investeraren ökat bara åtta procent. I det här fallet är handelseffekten negativ, och investeraren, även om han tjänar pengar, faller under genomsnittet.
Det finns många olika applikationer för handelseffekten. En investerare i en fond kan använda den för att spåra resultatet av fondförvaltarens investeringsval. Andra investerare överlåter hela portföljerna till investerare, och denna teknik kan vara effektiv för att bedöma deras prestanda också.