Vad är en handelseffekt?
En handelseffekt är ett sätt för investerare att mäta effekterna av deras olika marknadshandel på deras totala portföljer. Detta görs genom att mäta en handel eller en serie affärer mot vissa branschens riktmärke för att se hur de jämför. För aktier används S&P 500® ofta som riktmärke, medan obligationshandlare kan använda Dow Jones Corporate Bond -index som sin grund för jämförelse. Att använda handelseffekten kan vara ett effektivt sätt att bedöma resultatet av fondförvaltare, portföljförvaltare eller till och med investerarna själva om de är ansvariga för att välja sina egna affärer.
Att mäta resultatet för de olika investeringar och transaktioner som gjorts är en nödvändighet för en bra investerare. Utan att veta hur deras olika investeringar staplas mot andra av samma typ, kan investerare förlora sin konkurrensfördel på marknaden. Även när investeringar tjänar pengar över tid kan de fortfarande vara problematiska om de inte presterar lika bra som andratillgångar och värdepapper. Ett sätt att hålla reda på prestandan för en investering eller en serie av dem är att använda handelseffekten.
Nyckeln till handelseffekten är användningen av riktmärken. Det finns riktmärken som finns för nästan alla typer av investeringar, och de kan väljas utifrån hur smal investeraren vill vara med sin jämförelse. Till exempel kanske en investerare som köper aktier vill helt enkelt konsultera S&P 500® som indexet som kommer att fungera som riktmärke. Om investeraren fokuserar på aktier med små marknadsandelar kan han eller hon emellertid vilja välja ett index som spårar prestanda för de specifika aktierna.
När riktmärket har valts måste investeraren helt enkelt jämföra resultatet för sina investeringar med riktmärket. Som ett exempel väljer en investerare som köper obligationer ett obligationsindex som har ökat med 10 procent under loppet avper år. Under samma tidsperiod har obligationsportföljen som ägs av investeraren stigit bara åtta procent. I det här fallet är handelseffekten negativ, och investeraren, även om han tjänar pengar, faller under genomsnittet.
Det finns många olika applikationer för handelseffekten. En investerare i en fond kan använda den för att spåra resultatet för fondförvaltarens investeringsval. Andra investerare överlämnar hela portföljerna till investerare, och denna teknik kan också vara effektiv för att bedöma deras resultat.