Hvad er en handelseffekt?
En handelseffekt er en måde for investorer at måle virkningen af deres forskellige markedshandler på deres samlede porteføljer. Dette gøres ved at måle en handel eller en række handler mod en bestemt branchestandard for at se, hvordan de sammenlignes. For aktier bruges S&P 500® ofte som benchmark, mens obligationshandlere kan bruge Dow Jones Corporate Bond Index som deres grundlag for sammenligning. Brug af handelseffekten kan være en effektiv måde at bedømme resultaterne af gensidige fondsforvaltere, porteføljeforvaltere eller endda investorerne selv, hvis de er ansvarlige for at vælge deres egne handler.
Måling af ydeevnen for de forskellige investeringer og transaktioner, der er foretaget, er en nødvendighed for en god investor. Uden at vide, hvordan deres forskellige investeringer stables sammen med andre af samme type, kunne investorer miste deres konkurrencefordel på markedet. Selv når investeringer tjener penge over tid, kan de stadig være problematiske, hvis de ikke klarer sig så godt som andre aktiver og værdipapirer. En måde at holde styr på resultaterne af en investering eller en række af dem er at bruge handelseffekten.
Nøglen til handelseffekten er brugen af benchmarks. Der er benchmarks, der findes for næsten enhver type investering, og de kan vælges ud fra, hvor snæver investoren ønsker at være med sin sammenligning. F.eks. Kan en investor, der køber aktier, blot ønsker at konsultere S&P 500® som det indeks, der vil fungere som benchmark. Hvis investoren fokuserer på aktier med en lille markedsandel, kan han eller hun dog gerne vælge et indeks, der sporer resultaterne for disse specifikke aktier.
Når benchmark er valgt, skal investoren simpelthen sammenligne resultaterne af sine investeringer med benchmarket. Som eksempel vælger en investor, der køber obligationer, et obligationsindeks, der er steget med 10 procent i løbet af et år. I samme periode er investeringsporteføljen, som ejes af investoren, steget kun otte procent. I dette tilfælde er handelseffekten negativ, og investoren, selv om han tjener penge, falder under gennemsnittet.
Der er mange forskellige applikationer til handelseffekten. En investor i en gensidig fond kan muligvis bruge den til at spore effektiviteten af fondsforvalterens investeringsvalg. Andre investorer overdrager hele deres porteføljer til investeringsfolk, og denne teknik kan også være effektiv til at bedømme deres præstationer.