Wat is een handelseffect?
Een handelseffect is een manier voor beleggers om de impact van hun verschillende markttransacties op hun totale portefeuilles te meten. Dit wordt gedaan door een transactie of een reeks transacties te vergelijken met een benchmark in de branche om te zien hoe deze zich verhouden. Voor aandelen wordt de S&P 500® vaak gebruikt als benchmark, terwijl obligatiehandelaren de Dow Jones Corporate Bond Index kunnen gebruiken als vergelijkingsbasis. Het gebruik van het handelseffect kan een effectieve manier zijn om de prestaties van beleggingsfondsenbeheerders, portefeuillebeheerders of zelfs de beleggers zelf te beoordelen als zij verantwoordelijk zijn voor het kiezen van hun eigen transacties.
Het meten van de prestaties van de verschillende investeringen en transacties is een noodzaak voor een goede belegger. Zonder te weten hoe hun verschillende investeringen zich verhouden tot andere van hetzelfde type, kunnen beleggers hun concurrentievoordeel in de markt verliezen. Zelfs wanneer beleggingen in de loop van de tijd geld verdienen, kunnen ze nog steeds problematisch zijn als ze niet zo goed presteren als andere activa en effecten. Een manier om de prestaties van een belegging of een reeks daarvan bij te houden, is door het handelseffect te gebruiken.
De sleutel tot het handelseffect is het gebruik van benchmarks. Er zijn benchmarks die voor zowat elk type belegging bestaan, en deze kunnen worden gekozen op basis van hoe nauw de belegger wil zijn met zijn of haar vergelijking. Een belegger die bijvoorbeeld aandelen koopt, wil misschien gewoon de S&P 500® raadplegen als de index die als benchmark zal dienen. Als de belegger zich richt op aandelen met een klein marktaandeel, kan hij of zij echter een index kiezen die de prestaties van die specifieke aandelen volgt.
Zodra de benchmark is gekozen, moet de belegger eenvoudig de prestaties van zijn of haar beleggingen vergelijken met de benchmark. Een belegger die obligaties koopt, kiest bijvoorbeeld een obligatie-index die in de loop van een jaar met 10 procent is gestegen. In dezelfde periode is de obligatieportefeuille van de belegger slechts acht procent gestegen. In dit geval is het handelseffect negatief en blijft de belegger, hoewel hij geld verdient, achter bij het gemiddelde.
Er zijn veel verschillende toepassingen voor het handelseffect. Een belegger in een beleggingsfonds kan dit gebruiken om de prestaties van de beleggingskeuzes van de fondsbeheerder bij te houden. Andere beleggers geven hun hele portefeuille over aan beleggingsprofessionals, en deze techniek kan ook effectief zijn om hun prestaties te beoordelen.