Was ist ein Handelseffekt?
Mit einem Handelseffekt können Anleger die Auswirkungen ihrer verschiedenen Marktgeschäfte auf ihr Gesamtportfolio messen. Dazu wird ein Trade oder eine Reihe von Trades mit einem Branchen-Benchmark verglichen, um zu sehen, wie sie miteinander verglichen werden. Für Aktien wird üblicherweise der S & P 500® als Benchmark verwendet, während Anleihenhändler den Dow Jones Corporate Bond Index als Vergleichsgrundlage verwenden können. Die Verwendung des Handelseffekts kann eine effektive Methode sein, um die Performance von Investmentfondsmanagern, Portfoliomanagern oder sogar den Anlegern selbst zu beurteilen, wenn sie für die Auswahl ihrer eigenen Geschäfte verantwortlich sind.
Die Messung der Performance der verschiedenen getätigten Investitionen und Transaktionen ist eine Notwendigkeit für einen guten Investor. Ohne zu wissen, wie sich ihre verschiedenen Anlagen gegen andere der gleichen Art behaupten, könnten Anleger ihren Wettbewerbsvorteil auf dem Markt verlieren. Selbst wenn Investitionen im Laufe der Zeit Geld verdienen, können sie problematisch sein, wenn sie nicht so gut abschneiden wie andere Vermögenswerte und Wertpapiere. Eine Möglichkeit, die Wertentwicklung einer Anlage oder einer Reihe von Anlagen zu verfolgen, besteht darin, den Handelseffekt zu nutzen.
Der Schlüssel zum Handelseffekt ist die Verwendung von Benchmarks. Es gibt Benchmarks, die für nahezu jede Art von Investition existieren, und sie können basierend darauf ausgewählt werden, wie eng der Investor mit seinem Vergleich sein möchte. Zum Beispiel möchte ein Anleger, der Aktien kauft, möglicherweise einfach den S & P 500® als Index heranziehen, der als Benchmark dient. Wenn sich der Anleger jedoch auf Aktien mit geringem Marktanteil konzentriert, sollte er einen Index wählen, der die Wertentwicklung dieser spezifischen Aktien abbildet.
Sobald die Benchmark ausgewählt ist, muss der Anleger lediglich die Wertentwicklung seiner Anlagen mit der Benchmark vergleichen. Ein Anleger, der Anleihen kauft, wählt beispielsweise einen Anleihenindex, der im Laufe eines Jahres um 10 Prozent gestiegen ist. Im gleichen Zeitraum ist das Anleiheportfolio des Anlegers nur um acht Prozent gestiegen. In diesem Fall ist der Handelseffekt negativ, und der Investor bleibt unter dem Durchschnitt, obwohl er Geld verdient.
Es gibt viele verschiedene Anwendungen für den Handelseffekt. Ein Anleger in einen Investmentfonds kann ihn verwenden, um die Performance der Anlageentscheidungen des Fondsmanagers zu verfolgen. Andere Anleger überlassen ihr gesamtes Portfolio den Anlagefachleuten, und diese Technik kann auch zur Beurteilung ihrer Wertentwicklung hilfreich sein.