¿Qué es un multiplicador de capital?
Un multiplicador de capital es una fórmula utilizada para calcular el apalancamiento financiero de una empresa, que es la deuda que una compañía utiliza para financiar sus activos. El multiplicador de capital se conoce como una relación de gestión de la deuda. Se puede calcular mirando el balance general de una empresa y dividiendo los activos totales por el patrimonio total de los accionistas. El número resultante es una medición directa del número total de activos por dólar del capital de los accionistas. Un número calculado más bajo indica un menor apalancamiento financiero y viceversa. En general, se desea un multiplicador de capital más bajo porque significa que una empresa está utilizando menos deuda para financiar sus activos.
El multiplicador de capital también es un tipo de relación de apalancamiento, que es cualquier método para determinar el apalancamiento financiero de una empresa. Otras ecuaciones de la relación de apalancamiento incluyen la relación deuda / capital, que evalúa el apalancamiento financiero al tomar la responsabilidad total de una empresa y dividirla por el capital de los accionistas. Otras ecuaciones de relación de apalancamiento son similares, utilizando algunos FOCombinación RMULEIC de los activos, el pasivo y el patrimonio de los accionistas de una empresa para medir el monto de la deuda que se utiliza para financiar activos.
El multiplicador de capital puede ser utilizado por los inversores como parte de un sistema integral de análisis de inversiones, como el modelo DuPont. El modelo DuPont utiliza el multiplicador de capital junto con otras mediciones, como la facturación de activos y el margen de beneficio neto, para analizar la salud financiera de una empresa. Estos enfoques multifacéticos son útiles para los inversores, ayudándoles a inspeccionar una empresa desde cada ángulo pertinente. Con un sistema como el modelo DuPont, un inversor podría mirar el margen de beneficio neto de una empresa y determinar que es una buena inversión. Sin embargo, si también hubieran visto el multiplicador de capital, podrían haber visto que tales ganancias fueron alimentadas en gran medida por la deuda, y que la compañía en realidad puede generar una inversión inestable.
un multiplicador de alta equidadER no es una garantía de que una empresa es una mala inversión o que está destinada a la ruina financiera; Solo indica que tales escenarios son más probables con una empresa que tiene una gran cantidad de apalancamiento financiero. Algunas compañías pueden usar sabiamente el apalancamiento financiero para financiar activos que eliminarán a la compañía de la deuda a largo plazo. Como con cualquier individuo o empresa, cuanto mayor sea la deuda utilizada para financiar activos, mayor será el riesgo; Esto no es lo mismo que decir que una empresa que tiene una mayor cantidad de deuda fracasará, solo que es más probable que la compañía tenga menos deuda.