Co to jest mnożnik kapitałowy?

Mnożnik kapitałowy to formuła używana do obliczenia dźwigni finansowej firmy, która jest długiem, którego spółka używa do finansowania swoich aktywów. Mnożnik kapitału jest znany jako wskaźnik zarządzania długiem. Można go obliczyć, patrząc na bilans spółki i dzieląc całkowitą aktywa przez całkowitą akcjonariuszy akcjonariuszy. Powstała liczba to bezpośredni pomiar całkowitej liczby aktywów na dolara kapitału własnego akcjonariuszy. Niższa obliczona liczba wskazuje niższą dźwignię finansową i odwrotnie. Zasadniczo pożądany jest niższy mnożnik kapitałowy, ponieważ oznacza, że ​​firma stosuje mniej długu do sfinansowania swoich aktywów.

Mnożnik kapitału jest również rodzajem współczynnika dźwigni, który jest dowolną metodą określania dźwigni finansowej firmy. Inne równania wskaźnika dźwigni obejmują wskaźnik zadłużenia do equity, który ocenia dźwignię finansową, przyjmując całkowitą odpowiedzialność spółki i dzieląc ją przez kapitał własny akcjonariuszy. Inne równania współczynnika dźwigni są podobne, przy użyciu niektórych FORMULAIC Połączenie aktywów, odpowiedzialności i akcjonariuszy akcjonariuszy w celu pomiaru kwoty długu wykorzystywanego do finansowania aktywów.

Mnożnik kapitałowy może być używany przez inwestorów w ramach kompleksowego systemu analizy inwestycji, takiego jak model DuPont. Model DuPont wykorzystuje mnożnik kapitałowy wraz z innymi pomiarami, takimi jak obrót aktywów i marża zysku netto, do analizy zdrowia finansowego firmy. Te wieloaspektowe podejścia są przydatne dla inwestorów, pomagając im sprawdzić firmę pod każdym względem. Dzięki systemowi takiego jak model Dupont inwestor może przyjrzeć się marży zysku netto firmy i ustalić, że jest to dobra inwestycja. Gdyby jednak spojrzeli na mnożnik kapitałowy, mogliby zauważyć, że takie zyski były podsycane w dużej mierze przez dług i że firma może faktycznie dokonać niestabilnej inwestycji.

mnożnik wysokiego kapitałuER nie jest gwarancją, że firma jest złą inwestycją lub że jest przeznaczona do ruiny finansowej; Wskazuje tylko, że takie scenariusze są bardziej prawdopodobne w przypadku firmy, która ma dużą dźwignię finansową. Niektóre firmy mogą mądrze wykorzystać dźwignię finansową do finansowania aktywów, które na dłuższą metę wyciągną firmę z długów. Jak w przypadku każdej osoby lub firmy, im większy dług stosowany do finansowania aktywów, tym większe ryzyko; To nie to samo, co powiedzenie, że firma niosąca większą kwotę długu zawiedzie, tylko że jest bardziej prawdopodobne niż spółka niosąca mniej długu.