Qu'est-ce qu'un multiplicateur d'actions?
Un multiplicateur de capitaux propres est une formule utilisée pour calculer l'effet de levier financier d'une entreprise, qui est la dette qu'une entreprise utilise pour financer ses actifs. Le multiplicateur des actions est connu comme un ratio de gestion de la dette. Il peut être calculé en examinant le bilan d'une entreprise et en divisant le total des actifs par les capitaux propres totaux des actionnaires. Le nombre résultant est une mesure directe du nombre total d'actifs par dollar des capitaux propres des actionnaires. Un nombre calculé inférieur indique un effet de levier financier plus faible et vice versa. Généralement, un multiplicateur de capitaux propres est souhaité car cela signifie qu'une entreprise utilise moins de dettes pour financer ses actifs.
Le multiplicateur des actions est également une sorte de ratio de levier, qui est toute méthode pour déterminer l'effet de levier financier d'une entreprise. Les autres équations du ratio de levier comprennent le ratio dette / capital-investissement, qui évalue l'effet de levier financier en prenant la responsabilité totale d'une entreprise et en la divisant par les capitaux propres des actionnaires. D'autres équations de rapport de levier sont similaires, en utilisant certains FOLa combinaison RMULAIC des actifs, du passif et des capitaux propres d'une entreprise pour mesurer le montant de la dette utilisé pour financer les actifs.
Le multiplicateur des actions peut être utilisé par les investisseurs dans le cadre d'un système d'analyse d'investissement complet, tel que le modèle DuPont. Le modèle DuPont utilise le multiplicateur de capitaux propres aux côtés d'autres mesures, telles que le roulement des actifs et la marge bénéficiaire nette, pour analyser la santé financière d'une entreprise. Ces approches aux multiples facettes sont utiles aux investisseurs, les aidant à inspecter une entreprise sous tous les angles pertinents. Avec un système tel que le modèle DuPont, un investisseur peut examiner la marge bénéficiaire nette d'une entreprise et déterminer que c'est un bon investissement. S'ils avaient également examiné le multiplicateur des actions, cependant, ils auraient pu voir que de tels bénéfices étaient alimentés en grande partie par dette et que la société pourrait en fait faire un investissement instable.
un multipli à équité élevéER n'est pas une garantie qu'une entreprise est un mauvais investissement ou qu'elle est destinée à la ruine financière; Cela indique seulement que de tels scénarios sont plus susceptibles d'une entreprise qui a un niveau de levier financier élevé. Certaines entreprises peuvent sagement utiliser un effet de levier financier pour financer les actifs qui retireront l'entreprise de la dette à long terme. Comme pour toute personne ou entreprise, plus la dette est utilisée pour financer les actifs, plus le risque est grand; Ce n'est pas la même chose que de dire qu'une entreprise portant une plus grande dette échouera, seulement qu'elle est plus susceptible que l'entreprise à porter moins de dettes.