O que é um multiplicador de ações?

Um multiplicador de ações é uma fórmula usada para calcular a alavancagem financeira de uma empresa, que é a dívida que uma empresa usa para financiar seus ativos. O multiplicador de ações é conhecido como índice de gerenciamento da dívida. Pode ser calculado observando o balanço de uma empresa e dividindo o total de ativos pelo patrimônio líquido total. O número resultante é uma medida direta do número total de ativos por dólar do patrimônio líquido. Um número calculado mais baixo indica menor alavancagem financeira e vice-versa. Geralmente, é desejado um multiplicador de capital mais baixo, porque significa que uma empresa está usando menos dívida para financiar seus ativos.

O multiplicador de ações também é um tipo de índice de alavancagem, que é qualquer método para determinar a alavancagem financeira de uma empresa. Outras equações do índice de alavancagem incluem o índice dívida / patrimônio, que avalia a alavancagem financeira assumindo o passivo total de uma empresa e dividindo-o pelo patrimônio líquido. Outras equações do índice de alavancagem são semelhantes, usando alguma combinação fórmula dos ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa para medir o valor da dívida usada para financiar ativos.

O multiplicador de ações pode ser usado pelos investidores como parte de um sistema abrangente de análise de investimentos, como o Modelo DuPont. O modelo DuPont usa o multiplicador de ações juntamente com outras medidas, como a rotatividade de ativos e a margem de lucro líquido, para analisar a saúde financeira da empresa. Essas abordagens multifacetadas são úteis para os investidores, ajudando-os a inspecionar uma empresa de todos os ângulos pertinentes. Com um sistema como o modelo DuPont, um investidor pode observar a margem de lucro líquido de uma empresa e determinar se é um bom investimento. Se eles tivessem olhado também para o multiplicador de ações, no entanto, poderiam ter visto que esses lucros eram alimentados em grande parte por dívidas e que a empresa pode realmente fazer um investimento instável.

Um multiplicador de alto patrimônio não garante que a empresa seja um investimento ruim ou que esteja destinada à ruína financeira; indica apenas que esses cenários são mais prováveis ​​com uma empresa que possui uma alta alavancagem financeira. Algumas empresas podem usar sabiamente a alavancagem financeira para financiar ativos que tirarão a empresa da dívida a longo prazo. Como em qualquer indivíduo ou empresa, quanto maior a dívida utilizada para financiar ativos, maior o risco; isso não é o mesmo que dizer que uma empresa com uma quantidade maior de dívidas irá falir, mas é mais provável que uma empresa com menos dívidas.