株式乗数とは何ですか？

エクイティ乗数は、企業の財務レバレッジを計算するために使用される式です。財務レバレッジは、企業が資産の資金調達に使用する負債です。 エクイティ乗数は、債務管理比率として知られています。 会社の貸借対照表を見て、総資産を総株主資本で割ることで計算できます。 結果の数値は、株主資本の1ドルあたりの総資産数を直接測定したものです。 計算値が低いほど、財務レバレッジが低く、逆も同様です。 一般に、会社が資産の資金調達に使用する負債が少ないことを意味するため、低い株式乗数が望まれます。

株式乗数も一種のレバレッジ比率であり、これは企業の財務レバレッジを決定する任意の方法です。 他のレバレッジ比率の式には、負債資本比率が含まれます。これは、会社の負債合計を株主資本で割ることにより財務レバレッジを評価します。 他のレバレッジ比率の式も同様で、会社の資産、負債、株主資本の定式的な組み合わせを使用して、資産の資金調達に使用されている負債の量を測定します。

株式乗数は、デュポンモデルなどの包括的な投資分析システムの一部として投資家が使用できます。 デュポンモデルは、資産の回転率や純利益率などの他の測定値とともに、株式乗数を使用して、会社の財務状態を分析します。 これらの多面的なアプローチは投資家にとって有用であり、投資家があらゆる適切な角度から会社を調査するのに役立ちます。 デュポンモデルなどのシステムでは、投資家は会社の純利益率を見て、それが良い投資であると判断する場合があります。 しかし、もし彼らが株式乗数を見ていたなら、彼らはそのような利益は主に負債によって支えられていて、会社は実際に不安定な投資をするかもしれないことを見たかもしれない。

高い株式乗数は、企業が悪い投資であることや、金融破綻の運命にあることを保証するものではありません。 それは、そのようなシナリオが、高い財務レバレッジを持っている会社でより可能性が高いことを示しているだけです。 一部の企業は、財務レバレッジを賢明に使用して、長期的に企業を負債から引き離す資産を融資する場合があります。 他の個人や会社と同様に、資産の資金調達に使用される負債が大きいほど、リスクは大きくなります。 これは、負債の多い企業が失敗すると言うことと同じではなく、企業が負債を減らすよりも可能性が高いということだけです。