Co je to multiplikátor vlastního kapitálu?

Multiplikátor vlastního kapitálu je vzorec používaný k výpočtu finančního pákového efektu společnosti, což je dluh, který společnost používá k financování svých aktiv. Multiplikátor vlastního kapitálu je známý jako poměr správy dluhů. Lze jej vypočítat na základě rozvahy společnosti a rozdělením celkového majetku celkovým vlastníkem akcionářů. Výsledné číslo je přímé měření celkového počtu aktiv na dolar vlastního kapitálu. Nižší vypočítané číslo označuje nižší finanční páku a naopak. Obecně platí, že multiplikátor s nižším kapitálem je požadován, protože to znamená, že společnost používá méně dluhu k financování svých aktiv. Mezi další rovnice poměru pákového efektu patří poměr dluhu k kapitálu, který hodnotí finanční páku tím, že společnost společností společností společností Akcionářův vlastní vlastní kapitál. Jiné rovnice poměru pákového efektu jsou podobné a používají některé foRMULaická kombinace aktiv společnosti, závazku a vlastního kapitálu pro měření výše dluhu používaného na financování aktiv.

Investoři mohou používat multiplikátor vlastního kapitálu jako součást komplexního systému analýzy investic, jako je model DuPont. Model DuPont používá k analýze finančního zdraví společnosti multiplikátor vlastního kapitálu spolu s dalšími měřeními, jako je obrat aktiv a čistý ziskový rozpětí. Tyto mnohostranné přístupy jsou užitečné pro investory a pomáhají jim prohlédnout společnost z každého relevantního úhlu. Se systémem, jako je model DuPont, by se investor mohl podívat na čisté ziskové rozpětí společnosti a určit, že je to dobrá investice. Kdyby se však podívali také na multiplikátor vlastního kapitálu, mohli by vidět, že takové zisky byly podpořeny převážně dluhem a že společnost může ve skutečnosti vést k nestabilní investici.

Multiplie s vysokým vlastním kapitálemER není zárukou, že společnost je špatná investice nebo že je určena pro finanční zříceninu; Znamená to pouze, že takové scénáře jsou s větší pravděpodobností u společnosti, která má velké množství finančního pákového efektu. Některé společnosti mohou moudře používat finanční pákový efekt k financování aktiv, která společnost z dlouhodobého hlediska vytáhne z dluhu. Stejně jako u každé jednotlivce nebo společnosti, tím větší je dluh používaný k financování aktiv, tím větší je riziko; To není stejné jako říkat, že podnik nesoucí větší částku dluhu selže, pouze to, že je pravděpodobnější, že společnost má méně dluhu.