Wat is een equity multiplier?

Een equity multiplier is een formule die wordt gebruikt om de financiële hefboomwerking van een bedrijf te berekenen, de schuld die een bedrijf gebruikt om haar activa te financieren. De equity multiplier staat bekend als een schuldmanagementratio. Het kan worden berekend door te kijken naar de balans van een bedrijf en het totale vermogen te delen door het totale eigen vermogen. Het resulterende aantal is een directe meting van het totale aantal activa per dollar van het eigen vermogen. Een lager berekend aantal duidt op een lagere financiële hefboomwerking en vice versa. Over het algemeen is een lagere vermogensmultiplier gewenst omdat dit betekent dat een bedrijf minder schulden gebruikt om zijn activa te financieren.

De equity multiplier is ook een soort hefboomratio, wat een methode is om de financiële hefboom van een bedrijf te bepalen. Andere leverage ratio-vergelijkingen omvatten de schuld / eigen vermogen-ratio, die de financiële leverage beoordeelt door de totale verplichting van een bedrijf te nemen en deze te delen door het eigen vermogen. Andere leverage ratio-vergelijkingen zijn vergelijkbaar, met behulp van een formulecombinatie van de activa, passiva en eigen vermogen van een bedrijf om de hoeveelheid schuld te meten die wordt gebruikt om activa te financieren.

De equity multiplier kan door beleggers worden gebruikt als onderdeel van een uitgebreid beleggingsanalysesysteem, zoals het DuPont-model. Het DuPont-model gebruikt de equity multiplier naast andere metingen, zoals de omzet van activa en de nettowinstmarge, om de financiële gezondheid van een bedrijf te analyseren. Deze veelzijdige benaderingen zijn nuttig voor beleggers en helpen hen om een ​​bedrijf vanuit elke invalshoek te inspecteren. Met een systeem zoals het DuPont-model kan een belegger kijken naar de nettowinstmarge van een bedrijf en bepalen dat het een goede investering is. Als ze echter ook naar de vermogensmultiplicator hadden gekeken, hadden ze misschien gezien dat dergelijke winsten grotendeels door schulden werden aangewakkerd en dat het bedrijf misschien een instabiele investering zou doen.

Een hoge vermogensmultiplicator is geen garantie dat een bedrijf een slechte investering is of dat het voor financiële ondergang bestemd is; het geeft alleen aan dat dergelijke scenario's waarschijnlijker zijn bij een bedrijf met een hoge financiële hefboomwerking. Sommige bedrijven gebruiken wijselijk financiële hefboom om activa te financieren die het bedrijf op de lange termijn uit de schulden halen. Zoals bij elk individu of bedrijf, hoe groter de schuld die wordt gebruikt om activa te financieren, hoe groter het risico; dit is niet hetzelfde als zeggen dat een bedrijf met meer schulden zal falen, alleen dat het waarschijnlijker is dan bedrijven met minder schulden.