Hvad er en egenkapitalmultiplikator?
En egenkapitalmultiplikator er en formel, der bruges til at beregne en virksomheds økonomiske gearing, som er den gæld, som et selskab bruger til at finansiere sine aktiver. Equity -multiplikatoren er kendt som et gældsstyringsforhold. Det kan beregnes ved at se på en virksomheds balance og dele de samlede aktiver med den samlede aktionærs egenkapital. Det resulterende antal er en direkte måling af det samlede antal aktiver pr. Dollar af aktionærers egenkapital. Et lavere beregnet antal indikerer lavere økonomisk gearing og vice versa. Generelt ønskes en lavere kapitalmultiplikator, fordi det betyder, at et selskab bruger mindre gæld til at finansiere sine aktiver.
Equity -multiplikatoren er også en slags gearingsgrad, som er enhver metode til at bestemme en virksomheds økonomiske gearing. Andre ligevirkning af gearingsgrad inkluderer gæld-til-equity-forholdet, der vurderer økonomisk gearing ved at tage et selskabs samlede ansvar og dele den med aktionærers egenkapital. Andre gearingsforhold ligninger er ens, ved hjælp af nogle FORmulaisk kombination af en virksomheds aktiver, ansvar og aktionærs egenkapital til at måle det gældsbeløb, der bruges til at finansiere aktiver.
Equity -multiplikatoren kan bruges af investorer som en del af et omfattende investeringsanalysesystem, såsom Dupont -modellen. Dupont -modellen bruger egenkapitalmultiplikatoren sammen med andre målinger, såsom aktivomsætning og nettoresultatmargen, til at analysere en virksomheds økonomiske sundhed. Disse mangesidede tilgange er nyttige for investorer, hvilket hjælper dem med at inspicere et firma fra enhver relevant vinkel. Med et system som DuPont -modellen kan en investor se på en virksomheds nettoresultatmargin og bestemme, at det er en god investering. Hvis de også havde set på egenkapitalmultiplikatoren, kunne de imidlertid have set, at sådanne overskud stort set blev brændt af gæld, og at virksomheden faktisk kan skabe en ustabil investering.
En multipli med høj egenkapitalER er ikke en garanti for, at en virksomhed er en dårlig investering, eller at det er bestemt til økonomisk ruin; Det indikerer kun, at sådanne scenarier er mere sandsynligt med et firma, der har en stor mængde økonomisk gearing. Nogle virksomheder kan klogt bruge økonomisk gearing til at finansiere aktiver, der vil trække virksomheden ud af gælden i det lange løb. Som med ethvert individ eller selskab, jo større gælden bruges til at finansiere aktiver, jo større er risikoen; Dette er ikke det samme som at sige, at en virksomhed, der bærer en større gældsbeløb, mislykkes, kun at det er mere sandsynligt, at virksomhedens bærer mindre gæld.