¿Qué es una relación de gasto?
Un cálculo importante utilizado por el mercado para determinar si una empresa o fondo está operando de manera eficiente y de manera rentable es la relación de gastos. En un entorno comercial, la relación de gastos es una comparación de varios gastos con las ventas netas. En un fondo mutuo, este es un cálculo anual que muestra qué porcentaje del valor del fondo se consume por los gastos de gestión.
Una relación de gastos para una empresa puede calcularse utilizando gastos totales divididos por ventas netas totales para obtener una imagen general de la rentabilidad. Además, generalmente se realizan varios cálculos separados para costos o grupos particulares de costos. Estos son utilizados por la gerencia para determinar si ciertos departamentos o costos se administran de manera efectiva. Por ejemplo, una empresa puede calcular una relación costo de ventas dividiendo el costo de las ventas por las ventas totales. Otras comparaciones comunes son la venta de relaciones de gastos y las relaciones de gastos administrativos.
Una relación de gastos operativos también se calcula anualmente para rentaL Propiedades inmobiliarias. Esto se calcula dividiendo los gastos operativos por los ingresos de alquiler bruto. Los inversores frecuentemente miran este número para determinar si la propiedad se administra de manera efectiva.
El cálculo utilizado para los fondos mutuos es una relación de gastos de gestión (MER). Los gastos operativos incluyen tarifas pagadas por el administrador del fondo o asesor, honorarios legales, contabilidad, auditoría, servicio de custodia, otros costos administrativos y tarifas de 12B-1. Las tarifas de 12B-1 son los gastos de marketing incurridos por el Fondo para las cuotas de mercado a los inversores. Los gastos se suman y luego se dividen por el valor promedio de los activos de los fondos. Los gastos se deducen del valor del fondo para determinar el rendimiento al inversor.
El MER promedio para un fondo mutuo es del 1.5%. Los fondos administrados activamente que se especializan en un sector particular del mercado tienden a tener costos más altos, mientras que los fondos índices, que requierenMenos atención de la gerencia, tienen gastos más bajos. Sin embargo, el cálculo no incluye todos los costos para el inversor, ya que no incluye ninguna de las tarifas de ventas, llamadas cargas o tarifas de redención. Los fondos cargados de frontal cobran una tarifa inicial, a veces el 2% del total de dólares de inversión, a cambio de deducciones de índices de gastos anuales más bajas. Los fondos sin carga no cobran una tarifa inicial y evalúan los gastos anuales completos contra las devoluciones.
Antes de invertir en un fondo mutuo, un consumidor debe investigar cuidadosamente los costos administrativos de los fondos. El MER se publica en el Fund Prospectus, así como en los principales periódicos y sitios web de finanzas. Si un fondo tiene una relación de gasto de 1.8%, y muestra un aumento del valor del 5%, el rendimiento al inversor solo será del 3.2%. Es importante recordar que los gastos se deducen del valor del fondo, ya sea que el fondo haya publicado o no una ganancia o una pérdida para el año.
Examinar los gastos y ganancias en varios fondos esTambién es importante para decidir si es más rentable pagar una tarifa por un fondo de carga frontal, o comprar un fondo sin carga con una relación de gastos anual más grande. Un historial del rendimiento pasado puede ser un indicador de cuán altos deberían ser los costos de gestión en el futuro. Otro factor a considerar es cuánto tiempo tiene un inversor mantener su dinero en el fondo. Si se espera que la inversión sea a corto plazo, entonces probablemente no recuperará la tarifa inicial en un fondo cargado. Para las inversiones a largo plazo, lo contrario puede ser cierto.