Co to jest stosunek wydatków?
Jednym z ważnych obliczeń stosowanych przez rynek w celu ustalenia, czy firma lub fundusz działa wydajnie i rentownie, jest wskaźnik kosztów. W otoczeniu biznesowym stosunek kosztów to porównanie różnych wydatków do sprzedaży netto. W przypadku funduszu wspólnego inwestowania jest to coroczne obliczenie, które pokazuje, jaki procent wartości funduszu jest konsumowany przez koszty zarządzania.
Współczynnik kosztów dla firmy można obliczyć za pomocą całkowitych wydatków podzielonych przez całkowitą sprzedaż netto, aby uzyskać ogólny obraz rentowności. Ponadto generalnie wykonuje się kilka oddzielnych obliczeń dla poszczególnych kosztów lub grup kosztów. Są one wykorzystywane przez kierownictwo do ustalenia, czy niektóre działy lub koszty są skutecznie zarządzane. Na przykład firma może obliczyć współczynnik kosztu sprzedaży, dzieląc koszt sprzedaży przez całkowitą sprzedaż. Inne popularne porównania to wskaźniki kosztów sprzedaży i wskaźniki kosztów administracyjnych.
Wskaźnik kosztów operacyjnych jest również obliczany corocznie w przypadku wynajmu nieruchomości. Oblicza się to poprzez podzielenie kosztów operacyjnych przez dochód z czynszu brutto. Inwestorzy często patrzą na tę liczbę, aby ustalić, czy nieruchomość jest skutecznie zarządzana.
Obliczenia zastosowane w przypadku funduszy wspólnego inwestowania to wskaźnik kosztów zarządzania (MER). Koszty operacyjne obejmują opłaty uiszczane przez zarządzającego funduszem lub doradcę, opłaty prawne, księgowość, audyt, usługi powiernicze, inne koszty administracyjne oraz opłaty 12b-1. Opłaty 12b-1 to wydatki marketingowe poniesione przez fundusz na udziały w rynku wśród inwestorów. Wydatki są sumowane, a następnie dzielone przez średnią wartość aktywów funduszy. Wydatki są następnie odejmowane od wartości funduszu, aby określić zwrot dla inwestora.
Średnia MER dla funduszu wspólnego inwestowania wynosi 1,5%. Aktywnie zarządzane fundusze, które specjalizują się w określonym sektorze rynku, zwykle mają wyższe koszty, podczas gdy fundusze indeksowe, które wymagają mniejszej uwagi kierownictwa, mają niższe wydatki. Obliczenia nie obejmują jednak wszystkich kosztów dla inwestora, ponieważ nie obejmują żadnych opłat za sprzedaż, zwanych ładunkami ani opłatami za wykup. Fundusze obciążone z góry pobierają opłatę wstępną, czasami 2% całkowitej kwoty dolarów inwestycyjnych, w zamian za niższe odliczenia rocznego wskaźnika kosztów. Fundusze bez obciążenia nie pobierają opłaty początkowej i oceniają pełne roczne wydatki w oparciu o zwroty.
Przed zainwestowaniem w fundusz wspólnego inwestowania konsument powinien dokładnie zbadać koszty administracyjne funduszy. MER jest publikowany w prospekcie emisyjnym funduszu, a także w głównych gazetach i witrynach finansowych. Jeśli fundusz ma wskaźnik kosztów 1,8% i wykazuje wzrost wartości o 5%, zwrot dla inwestora wyniesie tylko 3,2%. Należy pamiętać, że wydatki są odejmowane od wartości funduszu, niezależnie od tego, czy fundusz odnotował zysk, czy stratę za dany rok.
Analiza wydatków i zysków z różnych funduszy jest również ważna przy podejmowaniu decyzji, czy bardziej opłacalne jest uiszczenie opłaty za fundusz obciążony z góry lub zakup funduszu bez obciążenia o wyższym rocznym wskaźniku kosztów. Historia dotychczasowych wyników może wskazywać, jak wysokie powinny być koszty zarządzania w przyszłości. Innym czynnikiem do rozważenia jest to, jak długo inwestor zamierza zatrzymać swoje pieniądze w funduszu. Jeśli oczekuje się, że inwestycja będzie krótkoterminowa, prawdopodobnie nie odzyska opłaty początkowej z funduszu obciążonego z góry. W przypadku inwestycji długoterminowych może być odwrotnie.