Cos'è un rapporto di spesa?
Un importante calcolo utilizzato dal mercato per determinare se un'azienda o un fondo opera in modo efficiente e redditizio è il rapporto di spesa.In un ambiente aziendale, il rapporto di spesa è un confronto di varie spese con le vendite nette.In un fondo comune, si tratta di un calcolo annuale che mostra quale percentuale del valore del fondo viene consumata dalle spese di gestione.
Un rapporto di spesa per un'azienda può essere calcolato utilizzando le spese totali divise per le vendite nette totali per ottenere un quadro complessivo della redditività.Inoltre, sono generalmente effettuati diversi calcoli separati per costi o gruppi di costi particolari.Questi vengono utilizzati dalla direzione per determinare se alcuni dipartimenti o costi vengono gestiti in modo efficace.Ad esempio, un'azienda può calcolare un rapporto di vendita del costo delle vendite dividendo il costo delle vendite per le vendite totali.Altri confronti comuni sono i rapporti di spesa e i rapporti di spesa amministrativi.
Un rapporto di spesa operativa viene anche calcolato ogni anno per le proprietà immobiliari in affitto.Ciò è figurato dividendo le spese operative per il reddito da noleggio lordo.Gli investitori esaminano spesso questo numero per determinare se la proprietà viene gestita in modo efficace.
Il calcolo utilizzato per i fondi comuni è un rapporto spese di gestione (MER).Le spese operative includono le commissioni pagate per il gestore del fondo o il consulente, le spese legali, la contabilità, il controllo, il servizio di custodia, altri costi amministrativi e le commissioni 12b-1.Le commissioni 12b-1 sono spese di marketing sostenute dal Fondo alle quote di mercato agli investitori.Le spese vengono aggiunte insieme e quindi divise per il valore medio delle attività dei fondi.Le spese vengono quindi detratte dal valore del fondo per determinare il rendimento dell'investitore.
Il MER medio per un fondo comune è dell'1,5%.I fondi gestiti attivamente specializzati in un determinato settore del mercato tendono ad avere costi più elevati, mentre i fondi indicizzati, che richiedono una minore attenzione di gestione, hanno spese più basse.Il calcolo non include tutti i costi per l'investitore, tuttavia, poiché non include alcuna delle commissioni di vendita, chiamate cariche o commissioni di rimborso.I fondi con carichi frontali addebitano una commissione iniziale, a volte il 2% dei dollari di investimento totale, in cambio di detrazioni del rapporto di spesa annuo inferiori.I fondi senza carico non addebitano una commissione iniziale e valutano le spese annuali complete rispetto ai rendimenti.
Prima di investire in un fondo comune, un consumatore dovrebbe indagare attentamente sui costi amministrativi dei fondi.Il MER è pubblicato nel Prospetto del Fondo, nonché nei principali giornali e siti Web di finanza.Se un fondo ha un rapporto di spesa dell'1,8%e mostra un aumento del valore del 5%, il rendimento dell'investitore sarà solo del 3,2%.È importante ricordare che le spese sono detratte dal valore del fondo se il fondo ha registrato o meno un guadagno o una perdita per l'anno.
L'esame delle spese e degli utili su vari fondi è anche importante nel decidere se è più redditizio pagare una commissione per un fondo a carico frontale o acquistare un fondo senza carico con un rapporto di spesa annuale maggiore.Una storia delle prestazioni passate può essere un indicatore di quanto dovrebbero essere alti i costi di gestione in futuro.Un altro fattore da considerare è per quanto tempo un investitore intende mantenere i suoi soldi nel fondo.Se l'investimento dovrebbe essere a breve termine, probabilmente non recupererà la commissione iniziale su un fondo a carico frontale.Per gli investimenti a lungo termine, il contrario può essere vero.