Co je poměr nákladů?
Jedním z důležitých výpočtů, které používá trh k určení, zda podnik nebo fond funguje efektivně a výnosně, je poměr nákladů. V podnikovém prostředí je poměr nákladů srovnáváním různých nákladů s čistým prodejem. V podílovém fondu se jedná o roční výpočet, který ukazuje, jaké procento hodnoty fondu je spotřebováno správcovskými náklady.
Ukazatel nákladů podniku lze vypočítat pomocí celkových výdajů vydělených celkovým čistým prodejem, aby se získal celkový obrázek ziskovosti. Kromě toho se obecně provádí několik samostatných výpočtů pro konkrétní náklady nebo skupiny nákladů. Ty jsou používány vedením k určení, zda jsou určitá oddělení nebo náklady efektivně spravovány. Například společnost může vypočítat poměr prodejních nákladů vydělením prodejních nákladů celkovým prodejem. Další běžná srovnání jsou prodejní poměry a administrativní náklady.
Každoročně se také vypočítává poměr provozních nákladů na pronájem nemovitostí. To je dáno dělením provozních nákladů hrubým příjmem z pronájmu. Investoři často sledují toto číslo, aby určili, zda je nemovitost spravována efektivně.
Výpočet použitý pro podílové fondy je poměr nákladů na správu (MER). Provozní náklady zahrnují poplatky zaplacené za správce fondu nebo poradce, právní poplatky, účetnictví, audit, úschovu, další administrativní náklady a poplatky 12b-1. Poplatky 12b-1 jsou marketingové náklady, které fondu vzniknou v souvislosti s podílem na trhu pro investory. Výdaje se sčítají a poté dělí průměrnou hodnotou aktiv fondů. Výdaje jsou poté odečteny z hodnoty fondu, aby se určil výnos pro investora.
Průměrný MER pro podílový fond je 1,5%. Aktivně spravované fondy, které se specializují na určitý sektor trhu, mají obvykle vyšší náklady, zatímco indexové fondy, které vyžadují méně pozornosti při řízení, mají nižší náklady. Výpočet však nezahrnuje všechny náklady pro investora, protože nezahrnuje žádné z prodejních poplatků, tzv. Nákladů nebo výkupních poplatků. Fondy s předním zatížením účtují poplatek předem, někdy 2% z celkových investičních dolarů, výměnou za nižší srážky ročních nákladů. Fondy bez zátěže neúčtují počáteční poplatek a vyhodnocují celkové roční náklady na základě výnosů.
Před investováním do podílového fondu by měl spotřebitel pečlivě prozkoumat správní náklady fondů. MER je zveřejněn v prospektu fondu, na hlavních novinách a na webových stránkách o financování. Pokud má fond poměr výdajů 1,8% a vykazuje zvýšení hodnoty o 5%, návratnost pro investora bude pouze 3,2%. Je důležité si uvědomit, že výdaje jsou odečteny z hodnoty fondu bez ohledu na to, zda fond za rok zaúčtoval zisk nebo ztrátu.
Zkoumání nákladů a výnosů z různých fondů je také důležité při rozhodování, zda je výhodnější zaplatit poplatek za fond s předním zatížením nebo zakoupit fond bez zatížení s větším ročním výdajovým poměrem. Historie minulých výkonů může být ukazatelem toho, jak vysoké by měly být náklady na správu v budoucnu. Dalším faktorem, který je třeba zvážit, je, jak dlouho má investor v úmyslu ponechat si peníze ve fondu. Pokud se očekává, že investice bude krátkodobá, pravděpodobně nebude zpětně získávat počáteční poplatek z fondu s předstihem. U dlouhodobých investic může být pravdou opak.