Vad är en kostnadsförhållande?
En viktig beräkning som används av marknaden för att bestämma om en verksamhet eller fond fungerar effektivt och lönsamt är kostnadskvoten. I en affärsinställning är kostnadskvoten en jämförelse av olika utgifter till nettoomsättning. I en fonder är detta en årlig beräkning som visar vilken procent av fondens värde som konsumeras av förvaltningskostnader.
En kostnadsgrad för ett företag kan beräknas med hjälp av totala utgifter dividerat med total nettoomsättning för att få en helhetsbild av lönsamheten. Dessutom görs flera separata beräkningar generellt för specifika kostnader eller grupper av kostnader. Dessa används av ledningen för att avgöra om vissa avdelningar eller kostnader hanteras effektivt. Till exempel kan ett företag beräkna en försäljningskostnadskostnad genom att dela försäljningskostnaden med den totala försäljningen. Andra vanliga jämförelser är försäljningskostnader och administrativa kostnader.
En driftskostnadsgrad beräknas också årligen för hyresfastigheter. Detta beräknas genom att dela driftskostnaderna med bruttohyresintäkterna. Investerare tittar ofta på detta nummer för att avgöra om fastigheten förvaltas effektivt.
Beräkningen som används för fonder är en förvaltningskostnadskvot (MER). I driftskostnader ingår avgifter som betalas för fondförvaltaren eller rådgivaren, juridiska avgifter, redovisning, revision, depåtjänst, andra administrativa kostnader och 12b-1-avgifter. 12b-1-avgifter är marknadsföringskostnader som fonden har haft för marknadsandelar för investerare. Kostnaderna läggs samman och delas sedan med medelvärdet på fondernas tillgångar. Utgifterna dras sedan från fondvärdet för att bestämma avkastningen till investeraren.
Den genomsnittliga MER för en fonder är 1,5%. Aktivt förvaltade fonder som är specialiserade på en viss marknadssektor tenderar att ha högre kostnader, medan indexfonder, som kräver mindre förvaltningsuppmärksamhet, har lägre kostnader. Beräkningen inkluderar inte alla kostnader för investeraren, eftersom den inte inkluderar någon av försäljningsavgifterna, så kallade laster eller inlösenavgifter. Frontbelastade fonder debiterar en front-avgift, ibland 2% av de totala investeringsdollarna, i utbyte mot lägre årliga kostnadsavdrag. Fonder utan belastning tar ut en initial avgift och bedömer de fulla årliga kostnaderna mot avkastning.
Innan en konsument investerar i en fond bör en konsument noggrant undersöka fondernas administrativa kostnader. MER publiceras i fondprospektet, liksom i stora tidningar och finansieringswebbplatser. Om en fond har en kostnadsgrad på 1,8% och visar en värdeökning på 5%, kommer avkastningen till investeraren endast att vara 3,2%. Det är viktigt att komma ihåg att utgifterna dras av från fondvärdet oavsett om fonden har bokfört en vinst eller förlust under året.
Undersökning av utgifter och intäkter på olika fonder är också viktigt för att avgöra om det är mer lönsamt att betala en avgift för en frontbelastad fond, eller att köpa en icke-belastningsfond med en större årlig utgiftskvot. En historia över tidigare resultat kan vara en indikator på hur höga förvaltningskostnaderna ska vara i framtiden. En annan faktor att tänka på är hur länge en investerare avser att hålla sina pengar i fonden. Om investeringen förväntas vara kortvarig kommer han förmodligen inte att återkräva initialavgiften på en frontbelastad fond. För långsiktiga investeringar kan det motsatta vara sant.