Hva er en kostnadsgrad?
En viktig beregning som brukes av markedet for å bestemme om en virksomhet eller et fond opererer effektivt og lønnsomt er kostnadsforholdet. I en forretningsinnstilling er utgiftsforholdet en sammenligning av ulike utgifter til nettoomsetning. I et aksjefond er dette en årlig beregning som viser hvilken prosent av fondets verdi som forbrukes av forvaltningskostnader.
En utgiftsgrad for en virksomhet kan beregnes ved å bruke totale utgifter delt på totalt netto salg for å få et helhetsbilde av lønnsomheten. I tillegg gjøres det vanligvis flere separate beregninger for spesielle kostnader eller grupper av kostnader. Disse brukes av ledelsen for å bestemme om bestemte avdelinger eller kostnader administreres effektivt. For eksempel kan et selskap beregne en kostnad for salgskvoten ved å dele kostnadene for salg med det totale salget. Andre vanlige sammenligninger er salgskostnadsforhold og administrative kostnadsforhold.
En driftskostnadsgrad beregnes også årlig for utleie av eiendommer. Dette beregnes ved å dele driftsutgiftene med brutto leieinntekter. Investorer ser ofte på dette tallet for å finne ut om eiendommen blir forvaltet effektivt.
Beregningen som brukes for verdipapirfond er et administrasjonsutgiftsforhold (MER). Driftskostnader inkluderer gebyrer som er betalt for fondsforvalter eller rådgiver, advokatgebyr, regnskap, revisjon, forvaringstjeneste, andre administrasjonskostnader og 12b-1 gebyrer. 12b-1-gebyrer er markedsføringskostnader som fondet påfører markedsandeler til investorer. Utgiftene blir lagt sammen, og deretter delt på gjennomsnittsverdien av midlene. Utgiftene blir deretter trukket fra fondets verdi for å bestemme avkastningen til investoren.
Gjennomsnittlig MER for et aksjefond er 1,5%. Aktivt forvaltede fond som spesialiserer seg i en bestemt sektor av markedet har en tendens til å ha høyere kostnader, mens indeksfond, som krever mindre ledelsesoppmerksomhet, har lavere utgifter. Beregningen inkluderer ikke alle kostnader for investoren, fordi den ikke inkluderer noen av salgsavgiftene, kalt belastning, eller innløsningsgebyr. Frontbelastede midler krever en forhåndsavgift, noen ganger 2% av de totale investeringsdollarene, i bytte mot lavere årlige kostnadsfradrag. Midler uten belastning krever ikke et initialt gebyr, og vurderer hele årsutgiftene mot avkastning.
Før en forbruker investerer i et aksjefond, bør en forbruker nøye undersøke de administrative kostnadene for fondene. MER publiseres i fondsprospektet, så vel som i store aviser og finansnettsteder. Hvis et fond har en utgiftsgrad på 1,8%, og viser en verdiøkning på 5%, vil avkastningen til investoren bare være 3,2%. Det er viktig å huske at utgiftene blir trukket fra fondets verdi enten fondet har bokført en gevinst eller tap for året.
Undersøkelse av utgifter og inntekter i forskjellige fond er også viktig for å avgjøre om det er mer lønnsomt å betale et gebyr for et frontbelastet fond, eller å kjøpe et fond uten belastning med en større årlig utgiftsgrad. En historie med tidligere resultater kan være en indikator på hvor høye administrasjonskostnadene skal være i fremtiden. En annen faktor å vurdere er hvor lenge en investor har til hensikt å beholde pengene sine i fondet. Hvis investeringen forventes å være kortsiktig, vil han sannsynligvis ikke tilbakebetale startgebyret på et frontbelastet fond. For langsiktige investeringer kan det motsatte være sant.