¿Qué es una tasa implícita?
Una tasa implícita es la tasa de interés que representa la diferencia entre la tasa a plazo y la tasa spot asociada con una inversión específica. Por lo general, esta tasa de interés particular se calcula restando la tasa presente o mancha de la tasa de futuro o futuros. El monto de la tasa implícita puede proporcionar al inversor pistas valiosas con respecto a las ventajas o desventajas de celebrar un contrato de futuros asociado con esa seguridad o mercancía particular.
Para comprender cómo funciona la tasa implícita, es necesario saber qué se entiende por una tasa spot y una tasa a plazo. Esencialmente, la tasa puntual es la tasa de interés que permanecerá vigente en los próximos días de negociación. La tasa de futuro o futuros es la tasa de interés que se aplicará a la seguridad en una fecha específica en los próximos meses. Dependiendo de la naturaleza de la inversión, la cantidad de diferencia entre estas dos tasas puede indicar que hay un SIGBeneficio informativo para completar la transacción ahora versus organizar una fecha para establecer en el futuro.
Un ejemplo es considerar la tarifa ofrecida por Bank London ofrecida (LIBOR) que se ofrece con una inversión específica. Si el Libor actual se establece en siete por ciento y la tasa de Libor delantera es de nueve por ciento, eso significa que la tasa implícita es dos por ciento. Este cálculo indica al inversor que los préstamos serán algo más caros en el futuro, y puede incitar al inversor a ir con una transacción que se resuelve mientras la tasa actual aún está vigente en lugar de ir con algún tipo de futuros o contrato a plazo. Por el contrario, si la tasa actual es más que la tasa a plazo, esto indica que ir con un contrato de futuros puede permitir al inversor asegurar la mercancía a una mejor tasa más adelante, al tiempo que bloquea esa mejor tasa aquí y ahora.
Tomarse el tiempo para calcularComió la tasa implícita puede ayudar a los inversores a ingresar a lo que parecen ser excelentes ofertas en la actualidad, pero en realidad costarían más a largo plazo. Además de considerar factores como la demanda futura de seguridad o mercancía, y la dirección general del mercado, conocer la tasa implícita proporciona pistas valiosas sobre cuándo ejecutar la transacción y maximizar el potencial para obtener un rendimiento. Dado que se requiere muy poco esfuerzo para determinar la tasa implícita, es posible que los distribuidores y corredores, así como los inversores evalúen rápidamente el potencial de la inversión, y determinen si la seguridad o el producto es una buena opción para los objetivos generales de inversión relacionados con la cartera de inversiones.