¿Qué es el lavado de bonos?
El lavado de bonos es una práctica que implica elegir vender un bono en un punto justo antes de que se reciban algún tipo de beneficios o cupones del problema, y luego organizar la recompra de ese bono dentro de un cierto período de tiempo. Este enfoque a veces se usa como un medio para minimizar los impuestos que se deben a las inversiones, ya que la estrategia de dos puntas implica un par de transacciones diseñadas para compensar o lavar la otra esencialmente. Considerado un tipo de evasión fiscal, muchas naciones ahora tienen regulaciones contra el uso de este tipo de estrategia, y pueden imponer multas y otras medidas punitivas hasta el encarcelamiento si se encuentra un inversor utilizando este enfoque.
El proceso de lavado de bonos generalmente requiere un momento cuidadoso, ya que la venta del bono debe tener lugar justo antes de que se produzca un pago de intereses o cupón. Se encuentra un comprador dispuesto y se llega a un acuerdo para la BUyer comprará la emisión de bonos y recibirá el pago del cupón en la capacidad de ser el nuevo titular de bonos. Como parte del acuerdo, el comprador acepta vender el bono al propietario original en una fecha después de que se cierre el período de impuestos, generalmente a la misma cantidad que el precio de compra original organizado entre el comprador y el vendedor. Para su cooperación, el comprador conserva el pago del cupón. El inversor original puede recuperar el control del bono para su uso posterior, pero logra evitar recibir el pago del cupón y pagar cualquier impuesto que pueda haber resultado de ese ingreso.
El lavado de bonos se puede usar con casi cualquier tipo de problema de bonos que esté configurado para proporcionar pagos periódicos de cupón. Es menos probable que el proceso produzca beneficios cuando el bono solo vale la pena al vencimiento. En cualquier caso, el beneficio recibido al utilizar lo que se considera en el mejor de los casos una estrategia poco ética a menudo es mínimo y no vale la pena el riesgo asociado con ser descubierto yD recibiendo algún tipo de castigo por participar en el proceso.
Dado que los beneficios del lavado de bonos son algo cuestionables, cualquier persona tentada a probar este proceso para evitar pagar una parte de los impuestos debe observar de cerca los beneficios en comparación con los riesgos. Esto incluye determinar cuánto de una ruptura de impuestos proporcionaría la estrategia, y comparar esa cifra con el monto del pago del cupón perdido y el tipo de multas u otras medidas punitivas que pueden surgir si la actividad se descubre debido a una auditoría o alguna otra serie de eventos. Dado que las agencias de ingresos en todo el mundo imponen multas cada vez más duras por participar en cualquier tipo de evasión fiscal, es poco probable que valga la pena el beneficio del lavado de bonos.