Vad är Bond Washing?

Obligationstvätt är en praxis som innebär att man väljer att sälja en obligation på en punkt precis innan någon form av förmåner eller kuponger tas emot från emissionen, och sedan ordna återköp av den obligationen inom en viss tidsperiod. Detta tillvägagångssätt används ibland som ett medel för att minimera skatter som ska betalas på investeringar, eftersom den tvådragade strategin innebär ett par transaktioner som i huvudsak kompenseras eller tvättas ut av den andra. Som en typ av skatteundandragande har många nationer nu föreskrifter mot användning av denna typ av strategi och kan ålägga böter och andra straffåtgärder till och med fängelse om en investerare hittas med denna strategi.

Processen för tvätt av obligationer kräver vanligtvis noggrann timing, i och med att försäljningen av obligationen måste ske precis innan en ränta eller kupongbetalning ska ske. En villig köpare hittas och en överenskommelse görs för köparen att köpa obligationsemissionen och att få kupongbetalningen i egenskap av att vara den nya obligationsinnehavaren. Som en del av arrangemanget samtycker köparen till att sälja obligationen tillbaka till den ursprungliga ägaren vid ett datum efter det att skattetiden stängs, vanligtvis till samma belopp som det ursprungliga köpeskillingen mellan köparen och säljaren. För sitt samarbete behåller köparen kupongbetalningen. Den ursprungliga investeraren kan återfå kontrollen över obligationen för senare användning, men lyckas undvika att få kupongbetalningen och betala eventuella skatter som kan ha uppstått från den inkomsten.

Obligationstvätt kan användas med nästan alla typer av obligationer som är konfigurerade för att tillhandahålla periodiska kupongbetalningar. Det är mindre troligt att processen ger några fördelar när obligationen endast betalar sig vid förfall. I vilket fall som helst är den fördel som erhålls genom att använda det som bäst anses vara en oetisk strategi ofta minimal och inte värt risken för att upptäckas och få någon slags straff för att delta i processen.

Eftersom fördelarna med obligationstvätt är något tvivelaktiga, bör alla som frestas att testa denna process för att undvika att betala en del av skatterna titta noga på fördelarna och riskerna. Detta inkluderar att bestämma hur mycket av en skatteavbrott strategin skulle ge, och att jämföra det siffran med beloppet på den förlorade kupongbetalningen och typen av böter eller andra straffåtgärder som kan uppstå om aktiviteten upptäcks på grund av en revision eller andra evenemangsserier. Med tanke på att intäktsbyråer runt om i världen åtar sig allt hårdare böter för att bedriva någon typ av skatteundvikelse är det mycket osannolikt att fördelarna med obligationstvätt är värd risken.