ボンドウォッシングとは？

債券の洗浄は、ある種の特典やクーポンを発行する直前に債券を売却することを選択し、一定期間内にその債券の買戻しを手配する慣行です。 このアプローチは、投資にかかる税金を最小限に抑える手段として使用されることがあります。これは、2方向の戦略には、本質的に相殺または洗い流すように設計されたいくつかのトランザクションが含まれるためです。 脱税の一種と見なされ、多くの国では現在、この種の戦略の使用に対する規制があり、投資家がこのアプローチを使用していることが判明した場合、罰金および懲役を含むその他の懲罰措置を課す場合があります。

債券の洗浄プロセスは通常、慎重なタイミングを必要とします。これは、利息またはクーポンの支払いが発生する直前に債券の販売が行われる必要があるためです。 喜んで買い手が見つかり、買い手が債券発行を購入し、新しい債券保有者の資格でクーポンの支払いを受け取るための取引が行われます。 取り決めの一環として、買い手は、税期間が終了した後、通常は買い手と売り手の間で取り決められた元の購入価格と同じ金額で、元の所有者に債券を売り戻すことに同意します。 協力のために、買い手はクーポンの支払いを保持します。 元の投資家は、後で使用するために債券の管理を取り戻すことができますが、クーポンの支払いを受け取り、その収入から生じた税金を支払うことを避けることができます。

債券洗浄は、定期的なクーポンの支払いを提供するように構成されたほぼすべての種類の債券発行で使用できます。 このプロセスは、債券が満期時にのみ完済する場合、利益を生む可能性が低くなります。 いずれにしても、非倫理的な戦略と考えられるものを利用することで得られる利益は、多くの場合最小限であり、プロセスに関与することで発見され、何らかの罰を受けることに関連するリスクに値しません。

債券洗浄のメリットは多少疑わしいので、税金の一部を支払うことを避けるためにこのプロセスを試そうとする人は、メリットとリスクを注意深く見る必要があります。 これには、戦略がどの程度の税控除を提供するかを決定し、その数値を、失われたクーポンの支払い額と罰金または監査または何らかの理由で活動が発見された場合に発生する可能性のある他の懲罰的措置と比較することが含まれます他の一連のイベント。 世界中の収入機関が、あらゆるタイプの税回避に従事することに対してますます厳しい罰金を課していることを考えると、債券洗浄の利益はリスクに見合う可能性が非常に低いです。