Hva er Bond Washing?

Obligasjonsvask er en praksis som innebærer å velge å selge en obligasjon på et tidspunkt rett før det mottas noen form for fordeler eller kuponger fra utstedelsen, og deretter ordne med tilbakekjøp av obligasjonen innen en viss tidsperiode. Denne tilnærmingen brukes noen ganger som et middel til å minimere skatter som skal forfalle på investeringer, siden den tostrengte strategien innebærer et par transaksjoner som er utformet for å i det vesentlige kompensere eller vaske den andre ut. Regnet som en type skatteunndragelser, har mange nasjoner nå forskrifter mot bruk av denne typen strategier, og kan ilegge bøter og andre straffbare tiltak til og med fengsel hvis en investor blir funnet ved å bruke denne tilnærmingen.

Prosessen med obligasjonsvask krever vanligvis nøye timing, ved at salget av obligasjonen må skje rett før en rente eller kupongbetaling skal oppstå. En villig kjøper blir funnet og det blir inngått en avtale for kjøperen om å kjøpe obligasjonsemisjonen og motta kupongbetalingen i egenskap av å være den nye obligasjonsinnehaveren. Som en del av ordningen samtykker kjøperen til å selge obligasjonen tilbake til den opprinnelige eieren på et tidspunkt etter at skatteperioden er lukket, vanligvis til det samme beløpet som den opprinnelige kjøpesummen som ble arrangert mellom kjøper og selger. For sitt samarbeid beholder kjøperen kupongbetalingen. Den opprinnelige investoren er i stand til å gjenvinne kontrollen over obligasjonen for senere bruk, men klarer å unngå å motta kupongbetalingen og betale eventuelle skatter som kan ha blitt resultatet av den inntekten.

Obligasjonsvask kan brukes med omtrent alle typer obligasjonsemisjoner som er konfigurert til å gi periodiske kupongbetalinger. Det er mindre sannsynlig at prosessen gir fordeler når obligasjonen bare lønner seg ved forfall. Under alle omstendigheter er fordelen mottatt ved å bruke det som i beste fall anses som en uetisk strategi ofte minimal og ikke verdt risikoen forbundet med å bli oppdaget og motta en slags straff for å delta i prosessen.

Siden fordelene med obligasjonsvask er noe tvilsom, bør alle som er fristet til å prøve denne prosessen for å unngå å betale en del av skatten se nøye på fordelene kontra risikoen. Dette inkluderer å bestemme hvor mye av et skattefordel strategien vil gi, og sammenligne dette tallet med beløpet på den tapte kupongbetalingen og typen bøter eller andre straffbare tiltak som kan komme om aktiviteten blir oppdaget på grunn av en revisjon eller noen andre serier med hendelser. Med tanke på at inntektsbyråer rundt om i verden ilegger stadig hardere bøter for å engasjere seg i enhver form for skatteundgåelse, er fordelen med obligasjonsvask svært usannsynlig å være verdt risikoen.