Hvad er Bond Washing?

Obligationsvask er en praksis, der involverer at vælge at sælge en obligation på et tidspunkt lige inden der modtages en slags fordele eller kuponer fra udstedelsen, hvorefter der arrangeres tilbagekøb af den obligation inden for en bestemt periode. Denne fremgangsmåde bruges undertiden som et middel til at minimere skatter, der forfalder på investeringer, da den tostrengede strategi involverer et par transaktioner, der er designet til i det væsentlige at modregne eller vaske den anden ud. I betragtning af en type skatteunddragelse har mange nationer nu forskrifter mod brugen af ​​denne type strategi og kan pålægge bøder og andre straffende forholdsregler op til og inklusive fængsel, hvis en investor findes ved hjælp af denne fremgangsmåde.

Processen med vask af obligationer kræver normalt omhyggelig timing, idet salget af obligationen skal finde sted lige inden en rente- eller kuponbetaling skal ske. En villig køber findes, og en aftale indgås for køberen om at købe obligationsudstedelsen og modtage kuponbetalingen som kapacitet til at være den nye obligationsejer. Som en del af arrangementet accepterer køberen at sælge obligationen tilbage til den oprindelige ejer på en dato efter, at skatteperioden er lukket, normalt til det samme beløb som den oprindelige købspris, der er arrangeret mellem køberen og sælgeren. For hans eller hendes samarbejde bevarer køberen kuponbetalingen. Den oprindelige investor er i stand til at genvinde kontrol over obligationen til senere brug, men formår at undgå at modtage kuponbetalingen og betale eventuelle skatter, der måtte være resultatet af denne indkomst.

Obligationsvask kan bruges til næsten enhver type obligationsudstedelse, der er konfigureret til at give periodiske kuponbetalinger. Det er mindre sandsynligt, at processen giver fordele, når obligationen kun betaler sig ved udløbet. Under alle omstændigheder er fordelen, der modtages ved at bruge det, der bedst anses for at være en uetisk strategi, ofte minimal og ikke værd at risikoen forbundet med at blive opdaget og modtage en slags straf for at deltage i processen.

Da fordelene ved obligationsvask er noget tvivlsomme, bør enhver, der er fristet til at prøve denne proces for at undgå at betale en del af skatten, se nøje på fordelene mod risiciene. Dette inkluderer bestemmelse af, hvor meget af en skattemæssig pauser strategien ville give, og sammenligne dette tal med størrelsen på den mistede kuponbetaling og typen bøder eller andre straffende foranstaltninger, der kan komme til, hvis aktiviteten opdages på grund af en revision eller andre serie af begivenheder. I betragtning af at indtægtsbureauer verden over pålægger stadig hårdere bøder for at indgå i enhver form for skatteunddragelse, er fordelen ved obligationsvask meget usandsynligt værd risikoen.