¿Qué es la relación de libro-mercado?
Una relación libro-mercado es una comparación matemática del valor real de una empresa con su valor de mercado. El valor real de una empresa está determinado por la contabilidad interna, y su valor de mercado es su capitalización de mercado. En general, los analistas del mercado pueden utilizar el resultado de esta comparación para determinar si una empresa está sobrevaluada o infravalorada. Los analistas pueden evaluar las acciones ordinarias de la compañía como una inversión potencial, lo que a menudo dará como resultado mejoras públicas o rebajas de esa acción.
Calculación de una relación de libro-mercado se realiza dividiendo el valor en libros de la compañía por su valor de mercado. El valor en libros debe obtenerse de la empresa y generalmente se puede derivar de los anuncios de ganancias que la mayoría de las empresas realizan cada tres meses. En general, el valor de mercado es igual a la capitalización de mercado de la Compañía, que se puede calcular multiplicando el precio de sus acciones por las acciones totales que ha emitido.
Una relación de libro a mercado mayor de lo que uno indica que la compañía puede estar infravalorado y muchos inversores tomarán esto como una señal de que es una buena inversión. Esto se debe a que obtener una relación mayor que una requiere que el valor en libros exceda el valor de mercado, lo que puede indicar que los inversores no han dado a la compañía el crédito que merece. Del mismo modo, una relación de libro a mercado inferior a uno indica que la compañía puede estar sobrevaluada, y muchos inversores tomarán esto como una señal de que puede ser hora de cobrar sus acciones. El razonamiento aquí es que para que la relación sea inferior a uno, el valor de mercado de la compañía debe haber excedido su valor en libros, lo que significa que el público de inversión tal vez le ha dado a la compañía demasiado crédito.
Los anuncios de ganancias pueden crear oportunidades para los inversores porque causan ajustes en las proporciones de libros a mercado. Cuando una empresa anuncia sus ganancias, esas ganancias se agregan a su B anteriorValor de OOK, lo que hace que aumente la relación libro-mercado. Normalmente, los inversores tomarán una relación creciente para significar que una empresa está bien y puede valer la pena invertir. Esta inversión adicional aumenta el valor de mercado de la compañía y acerca la relación a un valor de uno una vez más.
Un problema histórico con el uso de la relación de libro / mercado como guía de inversión es que ciertas compañías han sido conocidas por la contabilidad deshonesta. Las instancias de contabilidad deshonesta crean relaciones de libro a mercado artificialmente altas que atraen a los inversores. Cuando finalmente se revela el valor en libros real de una empresa que hace esto, la relación libro-mercado, seguida del precio de las acciones de la compañía, invariablemente cae en picado.