Vad är bok-till-marknadsförhållandet?

Ett bok-till-marknadsförhållande är en matematisk jämförelse av ett företags faktiska värde med sitt marknadsvärde. Det faktiska värdet på ett företag bestäms av intern redovisning och dess marknadsvärde är dess marknadsvärde. I allmänhet kan resultatet av denna jämförelse användas av marknadsanalytiker för att avgöra om ett företag är övervärderat eller undervärderat. Analytiker kan sedan utvärdera företagets gemensamma aktie som en potentiell investering, vilket ofta kommer att resultera i offentliga uppgraderingar eller nedgraderingar av det aktien.

Beräkning av ett bok-till-marknadsförhållande görs genom att dela företagets bokfört värde efter sitt marknadsvärde. Bokföretaget måste erhållas från företaget och kan vanligtvis härledas från de inkomstmeddelanden som de flesta företag utför var tredje månad. I allmänhet är marknadsvärdet lika med företagets marknadsvärde, som kan beräknas genom att multiplicera priset på dess aktie med de totala aktierna som det har utfärdat.

Ett bok-till-marknadsförhållande större än en indikerar att företaget kan undervärderas och många investerare kommer att ta detta som ett tecken på att det är en bra investering. Detta beror på att få ett förhållande som är större än en kräver att bokvärdet överskrider marknadsvärdet, vilket kan indikera att investerare inte har gett företaget den kredit det förtjänar. På liknande sätt indikerar ett bok-till-marknadsförhållande mindre än en på att företaget kan vara övervärderat, och många investerare kommer att ta detta som ett tecken på att det kan vara dags att kontanter i sina aktier. Resonemanget här är att för att förhållandet ska vara mindre än ett måste företagets marknadsvärde ha överskridit sitt bokförda värde, vilket innebär att den investerande allmänheten kanske har gett företaget för mycket kredit.

Intäkter tillkännagivanden kan skapa möjligheter för investerare eftersom de orsakar justeringar i bok-till-marknadsförhållanden. När ett företag tillkännager sina intäkter läggs dessa intäkter till dess tidigare bOOK-värde, vilket orsakar bok-till-marknadsförhållandet att öka. Normalt kommer investerare att ta en ökande kvot för att innebära att ett företag klarar sig bra och kan vara värt att investera i. Denna ytterligare investering ökar företagets marknadsvärde och förenar förhållandet närmare ett värde av en återigen.

Ett historiskt problem med att använda bok-till-marknadsförhållande som investeringsguide är att vissa företag har varit kända för oärlig redovisning. Fall av oärliga redovisning skapar konstgjorda höga bok-till-marknadsförhållanden som lockar investerare. När det verkliga bokföretaget för ett företag som gör detta äntligen avslöjas, faller bok-till-marknadsförhållandet, följt av företagets aktiekurs alltid.