O que é a proporção de livro para mercado?

Uma proporção de livro para mercado é uma comparação matemática do valor real de uma empresa ao seu valor de mercado. O valor real de uma empresa é determinado pela contabilidade interna e seu valor de mercado é sua capitalização de mercado. Geralmente, o resultado dessa comparação pode ser usado pelos analistas de mercado para determinar se uma empresa está supervalorizada ou subvalorizada. Os analistas podem avaliar as ações ordinárias da Companhia como um investimento em potencial, que geralmente resulta em atualizações públicas ou rebaixamentos dessas ações. O valor contábil deve ser obtido da empresa e geralmente pode ser derivado dos anúncios de ganhos que a maioria das empresas realiza a cada três meses. Geralmente, o valor de mercado é igual à capitalização de mercado da Companhia, que pode ser calculada multiplicando o preço de suas ações pelo total de ações que emitiu.

Uma relação de livro para mercado maior que uma indica que a empresa pode estar subvalorizada e muitos investidores considerarão isso um sinal de que é um bom investimento. Isso ocorre porque a obtenção de uma proporção maior que um exige que o valor contábil exceda o valor de mercado, o que pode indicar que os investidores não deram à empresa o crédito que ela merece. Da mesma forma, uma proporção de livro para mercado menor que um indica que a empresa pode estar supervalorizada, e muitos investidores considerarão isso um sinal de que talvez seja hora de ganhar dinheiro com suas ações. O raciocínio aqui é que, para que a proporção seja menor que uma, o valor de mercado da empresa deve ter excedido seu valor contábil, o que significa que o público investidor talvez tenha dado muito crédito à empresa.

Os anúncios de ganhos podem criar oportunidades para os investidores, porque causam ajustes em índices de livro para mercado. Quando uma empresa anuncia seus ganhos, esses ganhos são adicionados ao seu B anteriorvalor OOK, fazendo com que a relação livro para mercado aumente. Normalmente, os investidores consideram uma relação crescente para significar que uma empresa está indo bem e pode valer a pena investir. Esse investimento adicional aumenta o valor de mercado da empresa e aproxima a proporção de um valor de um mais uma vez.

Um problema histórico com o uso da proporção de livro para mercado como um guia de investimento é que certas empresas são conhecidas pela contabilidade desonesta. Instâncias de contabilidade desonesta criam índices de livro para mercado artificialmente altos que atraem investidores. Quando o valor contábil real de uma empresa que faz isso é finalmente revelada, a proporção de livro para mercado, seguida pelo preço das ações da empresa, invariavelmente despende.