Wat is de verhouding van boek-tot-markt?

Een ratio van een boek-tot-markt is een wiskundige vergelijking van de werkelijke waarde van een bedrijf met zijn marktwaarde. De werkelijke waarde van een bedrijf wordt bepaald door interne boekhouding en de marktwaarde is de marktkapitalisatie. Over het algemeen kan het resultaat van deze vergelijking worden gebruikt door marktanalisten om te bepalen of een bedrijf overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Analisten kunnen vervolgens de gewone aandelen van het bedrijf evalueren als een potentiële investering, die vaak zal resulteren in openbare upgrades of downgrades van die aandelen.

Het berekenen van een boek-tot-marktratio wordt gedaan door de boekwaarde van het bedrijf te delen door de marktwaarde. De boekwaarde moet worden verkregen van het bedrijf en kan meestal worden afgeleid van de winstaankondigingen die de meeste bedrijven om de drie maanden uitvoeren. Over het algemeen is de marktwaarde gelijk aan de marktkapitalisatie van het bedrijf, die kan worden berekend door de prijs van zijn aandelen te vermenigvuldigen met de totale aandelen van aandelen die het heeft uitgegeven.

Een boek-tot-marktratio groter dan één geeft aan dat het bedrijf kan worden ondergewaardeerd en veel beleggers zullen dit als een teken beschouwen dat het een goede investering is. Dit komt omdat het verkrijgen van een ratio die groter is dan één vereist dat de boekwaarde de marktwaarde overschrijdt, wat erop kan wijzen dat beleggers het bedrijf niet het krediet hebben gegeven dat het verdient. Evenzo geeft een boek-tot-marktratio van minder dan één aan dat het bedrijf kan worden overgewaardeerd, en veel beleggers zullen dit als een teken beschouwen dat het tijd is om hun aandelen aandelen te verzilveren. De redenering hier is dat de ratio minder dan één is, de marktwaarde van het bedrijf moet zijn boekwaarde hebben overtroffen, wat betekent dat het beleggende publiek het bedrijf misschien te veel krediet heeft gegeven.

Winstaankondigingen kunnen kansen creëren voor beleggers omdat ze aanpassingen veroorzaken in boek-tot-marktratio's. Wanneer een bedrijf zijn inkomsten aankondigt, worden die inkomsten toegevoegd aan de vorige Book waarde, waardoor de boek-tot-marktverhouding toeneemt. Normaal gesproken zullen beleggers een toenemende ratio nemen om te betekenen dat een bedrijf het goed doet en het waard is om in te investeren. Deze verdere investering verhoogt de marktwaarde van het bedrijf en brengt de ratio nogmaals dichter bij een waarde van één.

Een historisch probleem met het gebruik van boek-tot-market-ratio als investeringsgids is dat bepaalde bedrijven bekend staan ​​om oneerlijke boekhouding. Gevallen van oneerlijke boekhouding creëren kunstmatig hoge boek-tot-marktratio's die beleggers aantrekken. Wanneer de echte boekwaarde van een bedrijf dat dit doet, wordt uiteindelijk onthuld, de boek-tot-marktratio, gevolgd door de aandelenkoers van het bedrijf, palmen steevast.