Co to jest stosunek księgowości do rynku?

Wskaźnik księgowy do rynkowego jest matematycznym porównaniem faktycznej wartości firmy z jej wartością rynkową. Rzeczywista wartość firmy jest ustalana na podstawie wewnętrznej rachunkowości, a jej wartością rynkową jest kapitalizacja rynkowa. Ogólnie rzecz biorąc, wynik tego porównania może być wykorzystany przez analityków rynkowych w celu ustalenia, czy firma jest przeszacowana czy niedowartościowana. Analitycy mogą następnie ocenić akcje zwykłe spółki jako potencjalną inwestycję, która często skutkuje publicznymi aktualizacjami lub obniżeniami tych akcji.

Obliczenia stosunku księgowego do rynkowego dokonuje się poprzez podzielenie wartości księgowej spółki przez jej wartość rynkową. Wartość księgową należy uzyskać od firmy i zwykle można ją uzyskać z ogłoszeń o zarobkach, które większość firm wykonuje co trzy miesiące. Zasadniczo wartość rynkowa jest równa kapitalizacji rynkowej spółki, którą można obliczyć, mnożąc cenę jej akcji przez całkowitą liczbę akcji, które wyemitowała.

Wskaźnik księgowania do rynku większy niż jeden wskazuje, że firma może być niedowartościowana i wielu inwestorów uzna to za znak, że jest to dobra inwestycja. Wynika to z faktu, że uzyskanie współczynnika większego niż jeden wymaga, aby wartość księgowa przekroczyła wartość rynkową, co może wskazywać, że inwestorzy nie udzielili firmie kredytu, na jaki zasługuje. Podobnie wskaźnik księgowy do rynkowy mniejszy od jednego wskazuje, że spółka może być zawyżona, a wielu inwestorów uzna to za znak, że nadszedł czas na spieniężenie posiadanych akcji. Rozumuje się tutaj, że aby stosunek ten był mniejszy niż jeden, wartość rynkowa spółki musiała przekroczyć wartość księgową, co oznacza, że ​​inwestująca publiczność prawdopodobnie udzieliła spółce zbyt dużego kredytu.

Informacje o zyskach mogą stwarzać możliwości dla inwestorów, ponieważ powodują korekty wskaźników księgowych do rynkowych. Gdy firma ogłasza swoje zyski, są one dodawane do poprzedniej wartości księgowej, powodując wzrost wskaźnika księgowania do rynku. Zwykle inwestorzy przyjmują rosnący wskaźnik, aby oznaczać, że firma ma się dobrze i być może warto w nią inwestować. Ta kolejna inwestycja zwiększa wartość rynkową firmy i ponownie zbliża wskaźnik do wartości jednego.

Jednym z historycznych problemów związanych ze stosowaniem wskaźnika księgowania do rynku jako przewodnika inwestycyjnego jest to, że niektóre firmy znane są z nieuczciwej rachunkowości. Przypadki nieuczciwej rachunkowości tworzą sztucznie wysokie wskaźniki księgowania na rynku, które przyciągają inwestorów. Kiedy wreszcie ujawnia się prawdziwa wartość księgowa firmy, która to robi, stosunek wartości księgowej do rynkowej, po której następuje cena akcji spółki, niezmiennie spada.