Qu'est-ce que le ratio de livres / commerciaux?
Un ratio de livres / marché est une comparaison mathématique de la valeur réelle d'une entreprise à sa valeur marchande. La valeur réelle d'une entreprise est déterminée par la comptabilité interne, et sa valeur marchande est sa capitalisation boursière. Généralement, le résultat de cette comparaison peut être utilisé par les analystes du marché pour déterminer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée. Les analystes peuvent ensuite évaluer les actions ordinaires de l'entreprise en tant qu'investissement potentiel, ce qui entraînera souvent des mises à niveau publiques ou des rétrogradations de ce stock.
Le calcul d'un ratio de livres / commerciaux est effectué en divisant la valeur comptable de l'entreprise par sa valeur marchande. La valeur comptable doit être obtenue de l'entreprise et peut généralement être tirée des annonces de bénéfices que la plupart des entreprises effectuent tous les trois mois. Généralement, la valeur marchande est égale à la capitalisation boursière de la société, qui peut être calculée en multipliant le prix de ses actions par le total des actions qu'elle a émises.
Un ratio de livres / marché supérieur à un indique que l'entreprise peut être sous-évaluée et que de nombreux investisseurs prendront cela comme un signe qu'il s'agit d'un bon investissement. En effet, l'obtention d'un ratio supérieur à un nécessite que la valeur comptable dépasse la valeur marchande, ce qui peut indiquer que les investisseurs n'ont pas accordé à la Société le crédit qu'elle mérite. De même, un ratio de livres / marché inférieur à un indice que l'entreprise peut être surévalué, et de nombreux investisseurs prendront cela comme un signe qu'il peut être temps d'encaisser leurs actions. Le raisonnement ici est que pour que le ratio soit inférieur à un, la valeur marchande de l'entreprise doit avoir dépassé sa valeur comptable, ce qui signifie que le public d'investissement a peut-être accordé trop de crédit à l'entreprise.
Les annonces des bénéfices peuvent créer des opportunités pour les investisseurs car elles provoquent des ajustements dans les ratios de livres / commerciaux. Lorsqu'une entreprise annonce ses revenus, ces revenus sont ajoutés à son B précédentValeur OOK, entraînant une augmentation du rapport livre / marché. Normalement, les investisseurs prendront un ratio croissant pour signifier qu'une entreprise se porte bien et peut valoir la peine d'investir. Cet investissement supplémentaire augmente la valeur marchande de l'entreprise et rapproche le ratio d'une valeur d'une fois de plus.
Un problème historique avec l'utilisation du ratio de livres / marché comme guide d'investissement est que certaines sociétés sont connues pour la comptabilité malhonnête. Les cas de comptabilité malhonnête créent des ratios de livre / marché artificiellement élevés qui attirent les investisseurs. Lorsque la vraie valeur comptable d'une entreprise qui le fait est finalement révélée, le ratio du livre / commercial, suivi du cours de l'action de la société, chute invariablement.