Co je to poměr knihy a trhu?
Poměr kniha-tržiště je matematické srovnání skutečné hodnoty společnosti s tržní hodnotou. Skutečná hodnota společnosti je stanovena interním účetnictvím a její tržní hodnotou je tržní kapitalizace. Obecně lze výsledek tohoto srovnání použít analytiky trhu k určení, zda je společnost nadhodnocena nebo podhodnocena. Analytici pak mohou hodnotit kmenové akcie společnosti jako potenciální investice, která často povede k veřejným upgradům nebo downgradům těchto akcií.
Výpočet poměru účet-tržiště se provádí vydělením účetní hodnoty společnosti tržní hodnotou. Účetní hodnota musí být získána od společnosti a obvykle může být odvozena z výdělků, které většina společností provádí každé tři měsíce. Obecně se tržní hodnota rovná tržní kapitalizaci společnosti, kterou lze vypočítat vynásobením ceny akcií celkovými akciemi akcie, které vydala.
Poměr kniha-tržiště větší než jeden naznačuje, že společnost může být podhodnocena a mnoho investorů to vezme jako znamení, že se jedná o dobrou investici. Je tomu tak proto, že získání poměru většího než jeden vyžaduje, aby účetní hodnota překročila tržní hodnotu, což může naznačovat, že investoři neposkytli společnosti úvěr, který si zaslouží. Podobně poměr mezi knihami a trhem menší než jeden naznačuje, že společnost může být nadhodnocena, a mnoho investorů to vezme jako znamení, že může být čas na výplatu jejich akcií. Důvodem je, že pro to, aby poměr byl menší než jedna, musí tržní hodnota společnosti překročit její účetní hodnotu, což znamená, že investující veřejnost společnosti dala příliš mnoho úvěru.
Oznámení o výnosech mohou vytvářet příležitosti pro investory, protože způsobují úpravy poměrů kniha-tržiště. Když společnost oznámí své příjmy, tyto příjmy se přičítají k předchozí účetní hodnotě, což způsobí, že se poměr knih a trhů zvýší. Investoři obvykle berou rostoucí poměr, což znamená, že se společnosti daří dobře a může být vhodné do ní investovat. Tato další investice zvyšuje tržní hodnotu společnosti a tento poměr opět přibližuje hodnotě jedné.
Jedním z historických problémů s používáním poměru kniha-tržiště jako investičního průvodce je skutečnost, že některé společnosti jsou známé nečestným účetnictvím. Nečestné účetnictví vytváří uměle vysoké poměry mezi knihami a trhy, které přitahují investory. Když je konečná účetní hodnota společnosti, která to dělá, konečně odhalena, poměr účet-tržiště, následovaný cenou akcií společnosti, neustále klesá.