¿Qué es el efectivo neutral?
Cash Neutral es un tipo de estrategia que implica crear un conjunto de compra y venta de instrumentos financieros en una combinación que no resulte en un aumento o disminución real para el inversor. Este enfoque no involucra ningún efectivo neto, lo que significa que los activos líquidos del inversor no están vinculados en el proceso en ningún momento. Una estrategia neutral en efectivo a veces puede ser útil para reorganizar los activos, en particular los setos, de una manera que posicionará las tenencias del inversor para obtener una mejor ventaja y allanar el camino para obtener un retorno en el futuro.
Una de las configuraciones más comunes de una oferta neutral en efectivo es combinar la compra de un nuevo activo con una venta corta en un activo que ya es propiedad del inversor. La idea es asegurarse de que la combinación resulte en una situación neutral en términos del impacto en la cartera. Si bien el inversor perderá dinero al ventas cortas un activo, el plan es compensar la diferencia con la adquisición de otro activo de quese proyecta que genere rendimientos que compensan esa pérdida de la venta corta.
Hay varios beneficios potenciales asociados con el uso de una estrategia neutral en efectivo, incluida la ventaja de no tener que profundizar en otros activos para administrar la compra del nuevo activo. Al realizar la compra y la venta al mismo tiempo, no hay necesidad de usar efectivo neto o incluso para utilizar una cuenta de margen para administrar la compra. Esto significa que los otros activos del inversor permanecen en su lugar, y no se ven afectados por las transacciones de ninguna manera.
Hay algunos inconvenientes potenciales para una estrategia neutral en efectivo. Si el activo adquirido no genera rendimientos para compensar el impacto de la venta corta, esto eventualmente activará una pérdida neta. Al mismo tiempo, si la idea era descargar un fondo de cobertura o una inversión similar que se esperaba que perdiera valor en el futuro cercano, tomando la pérdida den La venta corta puede ser preferible en comparación con las mayores pérdidas que se realizarían si el activo hubiera sido retenido. Antes de participar en una estrategia neutral en efectivo, los inversores deben tomarse el tiempo para proyectar todos los resultados posibles, sopesar el riesgo asociado con la actividad y luego tomar una decisión informada sobre si proceder o no.