Hvad er kontantneutral?

Kontantneutral er en type strategi, der involverer at skabe et sæt køb og salg af finansielle instrumenter til en kombination, der ikke resulterer i nogen reel stigning eller fald for investoren. Denne tilgang involverer ikke nogen nettokasse, hvilket betyder, at investorens likvide aktiver ikke er bundet i processen på et hvilket som helst tidspunkt. En kontanneutral strategi kan undertiden være nyttig til omarrangering af aktiver, især afdækning, på en måde, der vil placere investorens beholdninger til bedre fordel og bane vejen for at opnå et afkast i fremtiden.

En af de mere almindelige konfigurationer af en kontanneutral aftale er at parre køb af et nyt aktiv med et kort salg på et aktiv, der allerede ejes af investoren. Tanken er at sikre, at kombinationen resulterer i en neutral situation med hensyn til påvirkningen på porteføljen. Mens investoren vil miste penge ved at sælge et aktiv, er planen at udgøre forskellen med erhvervelsen af ​​et andet aktiv, der forventes at generere afkast, der modregner det tab fra det korte salg.

Der er flere potentielle fordele forbundet med brugen af ​​en kontan neutral neutral strategi, herunder fordelen ved ikke at skulle gå i dybden i andre aktiver for at styre købet af det nye aktiv. Ved at gennemføre købet og salget på samme tid er det ikke nødvendigt at bruge nettokontanter eller endda at bruge en marginkonto til at styre købet. Dette betyder, at investorens øvrige aktiver forbliver på plads og ikke påvirkes af transaktionerne på nogen måde.

Der er nogle potentielle ulemper ved en kontan neutral neutral strategi. Hvis det erhvervede aktiv ikke genererer afkast for at udligne virkningen af ​​det korte salg, vil dette med tiden udløse et nettotab. På samme tid, hvis ideen var at losse en hedgefond eller lignende investering, som var forventet at miste værdi i den nærmeste fremtid, kan det at tage tabet på det korte salg foretrækkes i sammenligning med de større tab, der ville blive realiseret, hvis aktivet var blevet holdt. Før investorerne faktisk indgår i en kontanneutral strategi, bør investorer tage sig tid til at projicere alle mulige resultater, veje risikoen forbundet med aktiviteten og derefter tage en informeret beslutning om, hvorvidt de skal gå videre.