Was ist geldneutral?
Bargeldneutral ist eine Art Strategie, bei der eine Reihe von Käufen und Verkäufen von Finanzinstrumenten zu einer Kombination zusammengefasst wird, die für den Anleger keinen echten Anstieg oder Rückgang zur Folge hat. Dieser Ansatz beinhaltet kein Netto-Cash, was bedeutet, dass die liquiden Mittel des Anlegers zu keinem Zeitpunkt im Prozess gebunden sind. Eine geldneutrale Strategie kann manchmal hilfreich sein, um Vermögenswerte, insbesondere Hedges, so neu zu ordnen, dass die Positionen des Anlegers besser ausgenutzt werden und der Weg für künftige Renditen geebnet wird.
Eine der gebräuchlichsten Konfigurationen eines bargeldneutralen Geschäfts besteht darin, den Kauf eines neuen Vermögenswerts mit einem Leerverkauf eines Vermögenswerts zu verbinden, der sich bereits im Besitz des Anlegers befindet. Die Idee ist, sicherzustellen, dass die Kombination eine neutrale Situation in Bezug auf die Auswirkungen auf das Portfolio ergibt. Während der Investor durch den Leerverkauf eines Vermögenswerts Geld verlieren wird, ist geplant, den Unterschied zum Erwerb eines anderen Vermögenswerts auszugleichen, der voraussichtlich Renditen erzielt, die den Verlust aus dem Leerverkauf ausgleichen.
Die Verwendung einer geldneutralen Strategie bietet mehrere potenzielle Vorteile, darunter den Vorteil, dass Sie sich nicht mit anderen Vermögenswerten befassen müssen, um den Kauf des neuen Vermögenswerts zu verwalten. Durch die gleichzeitige Abwicklung von Kauf und Verkauf ist es nicht erforderlich, Bargeld zu verwenden oder ein Margin-Konto für die Verwaltung des Kaufs zu verwenden. Dies bedeutet, dass die anderen Vermögenswerte des Anlegers bestehen bleiben und in keiner Weise von den Transaktionen betroffen sind.
Eine geldneutrale Strategie birgt einige potenzielle Nachteile. Wenn der erworbene Vermögenswert keine Rendite erzielt, um die Auswirkungen des Leerverkaufs auszugleichen, führt dies letztendlich zu einem Nettoverlust. Sollte die Idee bestehen, einen Hedgefonds oder eine ähnliche Anlage zu entladen, von der erwartet wird, dass sie in naher Zukunft an Wert verliert, ist es möglicherweise vorzuziehen, den Verlust aus dem Leerverkauf zu nehmen, verglichen mit den größeren Verlusten, die realisiert würden, wenn Der Vermögenswert war gehalten worden. Bevor Anleger eine geldneutrale Strategie verfolgen, sollten sie sich die Zeit nehmen, um alle möglichen Ergebnisse zu projizieren, das mit der Aktivität verbundene Risiko abzuwägen und dann eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, ob sie fortfahren möchten oder nicht.