キャッシュニュートラルとは

キャッシュニュートラルは、金融商品の売買を組み合わせて作成し、投資家に実質的な増減をもたらさない戦略の一種です。 このアプローチには正味現金は含まれません。つまり、投資家の流動資産はいつでもプロセスに拘束されません。 キャッシュニュートラル戦略は、投資家の持ち株をより有利に位置づけ、将来の収益を得る道を開くような方法で、資産、特にヘッジの再配置に役立つ場合があります。

キャッシュニュートラル取引のより一般的な構成の1つは、新しい資産の購入と、投資家が既に所有している資産の空売りを組み合わせることです。 この考え方は、ポートフォリオへの影響に関して、組み合わせの結果がニュートラルな状況になるようにすることです。 投資家は1つの資産を空売りすることでお金を失うが、計画は空売りからの損失を相殺するリターンを生み出すと予測される別の資産の取得との差を補うことである。

キャッシュニュートラル戦略の使用には、新しい資産の購入を管理するために他の資産を掘り下げる必要がないという利点など、いくつかの潜在的な利点があります。 購入と販売を同時に行うことにより、ネットキャッシュを使用したり、マージンアカウントを使用して購入を管理したりする必要さえありません。 つまり、投資家の他の資産はそのままであり、取引の影響を受けません。

キャッシュニュートラル戦略にはいくつかの潜在的な欠点があります。 取得した資産が空売りの影響を相殺する収益を生み出さない場合、最終的には純損失を引き起こします。 同時に、近い将来価値を失うと予想されるヘッジファンドまたは類似の投資をアンロードすることである場合、空売りでの損失を取ることは、次の場合に実現されるより大きな損失と比較して好ましい場合があります資産は保有されていました。 キャッシュニュートラル戦略を実際に行う前に、投資家は時間をかけてすべての可能な結果を​​予測し、アクティビティに関連するリスクを比較検討し、次に進むべきかどうかについて十分な情報に基づいた決定を下すべきです。