Hva er kontantnøytral?

Cash Neutral er en type strategi som innebærer å lage et sett med kjøp og salg av finansielle instrumenter til en kombinasjon som ikke resulterer i noen reell økning eller reduksjon for investoren. Denne tilnærmingen innebærer ikke noen netto kontanter, noe som betyr at investorens likvide eiendeler ikke er bundet opp i prosessen på noe tidspunkt. En kontant nøytral strategi kan noen ganger være nyttig i å omorganisere eiendeler, spesielt hekker, på en måte som vil plassere investorenes eierandeler til bedre fordel og bane vei for å tjene en avkastning i fremtiden.

En av de mer vanlige konfigurasjonene av en kontantnøytral avtale er å parre kjøpet av en ny eiendel med et kort salg på en eiendel som allerede er eid av investoren. Tanken er å sørge for at kombinasjonen resulterer i en nøytral situasjon når det gjelder innvirkningen på porteføljen. Mens investoren vil tape penger ved å selge en eiendel, er planen å utgjøre forskjellen med anskaffelsen av en annen eiendel somanslås for å generere avkastning som utlignet det tapet fra det korte salget.

Det er flere potensielle fordeler forbundet med bruk av en kontant nøytral strategi, inkludert fordelen av å ikke måtte fordype seg i andre eiendeler for å forvalte kjøpet av den nye eiendelen. Ved å gjennomføre kjøp og salg samtidig, er det ikke nødvendig å bruke netto kontanter eller til og med for å benytte seg av en marginkonto for å administrere kjøp. Dette betyr at de andre eiendelene til investoren forblir på plass, og ikke blir berørt av transaksjonene på noen måte.

Det er noen potensielle ulemper med en kontant nøytral strategi. Hvis den ervervede eiendelen ikke genererer avkastning for å oppveie virkningen av det korte salget, vil dette til slutt utløse et nettotap. Samtidig, hvis ideen var å losse et hedgefond eller lignende investeringer som ble forventet å miste verdien i nærmeste fremtid, ta tapet on Det korte salget kan være å foretrekke i forhold til de større tapene som ville bli realisert hvis eiendelen hadde blitt holdt. Før de faktisk engasjerer seg i en kontant nøytral strategi, bør investorer ta seg tid til å projisere alle mulige utfall, veie risikoen forbundet med aktiviteten og deretter ta en informert beslutning om hvorvidt de skal fortsette eller ikke.