¿Qué es invertir en productos básicos?
La inversión en productos básicos es el proceso de celebrar un acuerdo para comprar o vender productos físicos, instrumentos financieros y monedas. El contrato puede ser para la compra de un contrato de futuros o una opción sobre futuros. Ambos son contratos estandarizados y legalmente vinculantes que requieren la entrega del producto en una fecha, precio y hora específicos.
Los futuros de materias primas se negocian en el piso de las bolsas de materias primas, principalmente en los Estados Unidos, Londres y Japón. Todas las bolsas de futuros tienen cámaras de compensación que garantizan que todas las transacciones se completen de acuerdo con las reglas y regulaciones del mercado. Cuando se realiza una operación, la función de la cámara de compensación es intervenir y funcionar como comprador o vendedor en ambos lados de la operación. Los intercambios de productos básicos están regulados por el gobierno. En los Estados Unidos, el organismo regulador es la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos.
Los mercados de productos básicos se establecieron inicialmente como un sistema para que los productores de productos básicos, como los agricultores y ganaderos, ejercieran cierto control sobre la volatilidad de los precios en sus respectivos negocios. Los mercados de productos básicos permiten a los productores asegurar un precio por su producto para cuando los productos se lleven al mercado. Esto ayuda a reducir su riesgo si los precios sufrieran un descenso impredecible.
Las operaciones se ejecutan utilizando plataformas de comercio electrónico y a través del método de clamor abierto. Solo los corredores y las compañías que son miembros de intercambio pueden comerciar en el piso de intercambio. Los miembros de Exchange suelen ser corredores con licencia a quienes se les pagan honorarios y comisiones por realizar transacciones en nombre de los clientes. Los miembros de intercambio también pueden intercambiar por sus cuentas personales.
A diferencia del comercio de acciones, se alienta a los inversores a invertir en productos básicos a comerciar tanto en el lado largo como en el lado corto de los productos básicos. Algunos comerciantes emplean una estrategia llamada "spread" que implica hacer ambas cosas. Al comprar un contrato y vender uno relacionado, estos inversores esperan beneficiarse de la diferencia de precio.
Un comprador que va mucho anticipa que los precios subirán. Si los precios aumentan, el inversor obtendrá ganancias, pero si los precios caen, el comprador sufrirá una pérdida. En contraste, los compradores que compran en corto esperan que los precios bajen. Si están en lo correcto, ganarán dinero. Si, en cambio, los precios aumentan, el comprador perderá la inversión.
Básicamente, existen dos tipos de compradores en la inversión en materias primas: coberturistas y especuladores. Los coberturistas son individuos o empresas que compran contratos de futuros para asegurarlos contra la imprevisibilidad de los precios del mercado. Las grandes operaciones de transporte por carretera y las aerolíneas suelen ser protectoras en el mercado de futuros del petróleo. Estos comerciantes no están orientados a las ganancias; su principal es neutralizar su riesgo.
Los coberturistas generalmente irán al efectivo o al mercado spot para comprar la misma cantidad de contratos, pero tomarán la posición opuesta. El mercado spot es donde los bienes se venden por dinero en efectivo y deben entregarse de inmediato. Esta estrategia, que es muy común, reduce el efecto de cualquier movimiento errático de precios. Un hedger que va mucho en futuros se cubrirá en corto en el mercado de efectivo. Si se queda corto en el mercado de futuros, irá largo en el mercado spot.
Los especuladores que se dedican a la inversión en materias primas compran futuros estrictamente con el fin de obtener ganancias. Si los precios están subiendo o bajando es de poca importancia para ellos. Su objetivo es anticipar con éxito la dirección del movimiento de los precios. Si son correctos, pueden obtener una ganancia considerable, a menudo en un corto período de tiempo. Los especuladores cuyo análisis del mercado es incorrecto pueden perder una gran cantidad de dinero con la misma rapidez.