Hvad investerer råvare?
Råvareinvestering er processen med at indgå en aftale om at købe eller sælge fysiske råvarer, finansielle instrumenter og valutaer. Kontrakten kan være til køb af enten en futureskontrakt eller en option på futures. Begge er standardiserede og juridisk bindende kontrakter, der kræver levering af varen på en bestemt dato, pris og tidspunkt.
Varefutures handles på gulvet i råvarebørser, for det meste i USA, London og Japan. Alle futures-børser har clearinghuse, der garanterer, at alle handler gennemføres i henhold til markedsregler og forskrifter. Når en handel udføres, er clearinghusets rolle at træde ind og fungere som køber eller sælger på begge sider af handelen. Varebørser reguleres af regeringen. I USA er det regulerende organ Commodity Futures Trading Commission.
Råvaremarkederne blev oprindeligt etableret som et system for råvareproducenter, såsom landbrug og husdyrbrugere, til at udøve en vis grad af kontrol over prisvolatiliteten i deres respektive virksomheder. Råvaremarkeder giver producenterne mulighed for at sikre en pris for deres produkt, når råvarerne bringes på markedet. Dette hjælper med at reducere deres risiko, hvis priserne skulle gennemgå et uforudsigeligt fald.
Handler udføres ved hjælp af elektroniske handelsplatforme og gennem open outcry-metoden. Kun mæglere og virksomheder, der er udvekslingsmedlemmer, har tilladelse til at handle på børsgulvet. Børsmedlemmer er normalt licensierede mæglere, der får betalt gebyrer og provisioner til at handle på vegne af klienter. Udvekslingsmedlemmer kan også handle for deres personlige konti.
I modsætning til aktiehandel opfordrer investorer i råvareinvesteringer til at handle både langsiden og kortsiden af råvarer. Nogle erhvervsdrivende anvender en strategi, der kaldes en "spredning", som indebærer at gøre begge dele. Ved at købe en kontrakt og sælge en relateret en, håber disse investorer at tjene på prisforskellen.
En køber, der går lang, forventer, at priserne stiger. Hvis priserne stiger, tjener investoren et overskud, men hvis priserne falder, vil køberen lide et tab. I modsætning hertil forventer købere, der køber kort, at priserne vil falde. Hvis de er korrekte, tjener de penge. Hvis priserne i stedet stiger, mister køberen investeringen.
Der er dybest set to typer købere i investeringer i råvarer: hække og spekulanter. Hedgers er enkeltpersoner eller virksomheder, der køber futurekontrakter for at forsikre dem mod uforudsigeligheden af markedspriser. Store lastvognsoperationer og luftfartsselskaber er typisk afdækning på olie-futuresmarkedet. Disse forhandlere er ikke profitorienterede; deres primære er at neutralisere deres risiko.
Hedgers vil derefter normalt gå ind på kontantmarkedet eller spotmarkedet for at købe den samme mængde kontrakter, men indtage den modsatte position. Spotmarkedet er hvor varer sælges kontant og skal leveres med det samme. Denne strategi, som er meget almindelig, reducerer effekten af enhver uberegnelig prisbevægelse. En hedger, der går lang i futures, vil kort hedge på kontantmarkedet. Hvis han afdækker kort på futuresmarkedet, går han længe på spotmarkedet.
Spekulanter, der beskæftiger sig med råvareinvesteringer, køber futures strengt med det formål at tjene penge. Hvorvidt priserne stiger eller falder er af meget vigtig betydning for dem. Deres fokus er på med succes at forudse retning af prisbevægelse. Hvis de er korrekte, kan de få en betydelig fortjeneste, ofte på kort tid. Spekulanter, hvis analyse af markedet er forkert, kan miste et stort beløb lige så hurtigt.