Vad investerar råvaror?
Varuinvestering är processen att ingå ett avtal om att köpa eller sälja fysiska råvaror, finansiella instrument och valutor. Kontraktet kan vara för köp av antingen ett futurekontrakt eller ett alternativ på futures. Båda är standardiserade och juridiskt bindande kontrakt som kräver leverans av varan vid ett angivet datum, pris och tid.
Råvarut Futures handlas på golvet i råvarubörser, mestadels i USA, London och Japan. Alla terminsbörser har clearinghus som garanterar att alla affärer genomförs enligt marknadsregler och förordningar. När en handel sker är clearinghusets roll att gå in och fungera som köpare eller säljare på båda sidor av handeln. Varutbyten regleras av regeringen. I USA är det reglerande organet Commodity Futures Trading Commission.
Varumarknaderna grundades ursprungligen som ett system för råvaruproducenter, såsom jordbruk och boskap, för att utöva en viss kontroll över prisvolatiliteten i sina respektive företag. Varumarknaderna tillåter producenter att säkra ett pris för sin produkt för när varorna bringas till marknaden. Detta bidrar till att minska deras risk om priserna skulle genomgå en oförutsägbar nedgång.
Handlar utförs med elektroniska handelsplattformar och med den öppna skrikmetoden. Endast mäklare och företag som är utbytesmedlemmar tillåts handla på börsgolvet. Bytemedlemmar är vanligtvis licensierade mäklare som betalar avgifter och provisioner för att göra affärer på klienters vägnar. Utbytesmedlemmar kan också handla för sina personliga konton.
Till skillnad från aktiehandel uppmuntrar investerare i råvaruinvesteringar att handla både långsidan och kortsidan av råvaror. Vissa handlare använder en strategi som kallas en "spridning" som innebär att göra båda. Genom att köpa ett kontrakt och sälja ett relaterat avtal hoppas dessa investerare att vinna på prisskillnaden.
En köpare som går länge förväntar sig att priserna ska stiga. Om priserna ökar kommer investeraren att vinna vinst, men om priserna sjunker kommer köparen att bli förlust. Däremot förväntar sig köpare som köper kort att priserna kommer att minska. Om de är korrekta kommer de att tjäna pengar. Om priserna i stället ökar förlorar köparen på investeringen.
Det finns i princip två typer av köpare i råvaruinvestering: säkrare och spekulanter. Hedgers är individer eller företag som köper terminskontrakt för att försäkra dem mot marknadsprisernas oförutsägbarhet. Stora lastbilsföretag och flygbolag är vanligtvis säkrare på oljefuturesmarknaden. Dessa handlare är inte vinstinriktade; deras primära är att neutralisera deras risk.
Hedgers kommer då vanligtvis att gå in på kontantmarknaden eller spotmarknaden för att köpa samma mängd kontrakt, men tar motsatt ställning. Spotmarknaden är där varor säljs för kontanter och måste levereras omedelbart. Denna strategi, som är mycket vanligt, minskar effekten av alla oberoende prisrörelser. En säkrare som går långt i futures kommer att säkra kort på kontantmarknaden. Om han säkrar kort på terminsmarknaden kommer han att gå länge på spotmarknaden.
Spekulanter som bedriver råvaruinvesteringar köper terminer strikt för att göra vinst. Huruvida priserna stiger eller sjunker är av liten betydelse för dem. Deras fokus är att framgångsrikt förutse riktningen för prisrörelsen. Om de är korrekta, kommer de att få en betydande vinst, ofta på kort tid. Spekulanter vars analys av marknaden är felaktiga kan förlora en stor summa pengar lika snabbt.