O que é investimento em commodities?

Investir em commodities é o processo de celebrar um contrato para comprar ou vender mercadorias físicas, instrumentos financeiros e moedas. O contrato pode ser para a compra de um contrato futuro ou de uma opção no futuro. Ambos são contratos padronizados e juridicamente vinculativos que exigem a entrega da mercadoria em uma data, preço e hora especificados.

Os futuros de commodities são negociados no pregão de bolsas de mercadorias principalmente nos Estados Unidos, Londres e Japão. Todas as bolsas de futuros têm câmaras de compensação que garantem que todas as negociações sejam concluídas de acordo com as regras e regulamentos do mercado. Quando é feita uma negociação, o papel da câmara de compensação é intervir e funcionar como comprador ou vendedor nos dois lados da transação. As trocas de mercadorias são reguladas pelo governo. Nos Estados Unidos, o órgão regulador é a Commodity Futures Trading Commission.

Os mercados de commodities foram inicialmente estabelecidos como um sistema para produtores de commodities, como agropecuários, a exercerem alguma medida de controle sobre a volatilidade dos preços em seus respectivos negócios. Os mercados de commodities permitem que os produtores garantam um preço pelo seu produto para quando as mercadorias forem colocadas no mercado. Isso ajuda a reduzir o risco se os preços sofrerem um declínio imprevisível.

As negociações são executadas usando plataformas de negociação eletrônica e através do método de clamor aberto. Somente corretores e empresas que são membros da bolsa de valores estão autorizados a negociar no pregão. Os membros do Exchange geralmente são corretores licenciados que recebem taxas e comissões para fazer negócios em nome dos clientes. Os membros do Exchange também podem negociar por suas contas pessoais.

Diferentemente da negociação de ações, os investidores em commodities são incentivados a negociar tanto o lado comprido quanto o lado curto das mercadorias. Alguns comerciantes empregam uma estratégia chamada "spread" que implica fazer as duas coisas. Ao comprar um contrato e vender um contrato relacionado, esses investidores esperam lucrar com a diferença de preço.

Um comprador que demora muito está antecipando a subida dos preços. Se os preços aumentarem, o investidor obterá lucro, mas se os preços caírem, o comprador sofrerá uma perda. Por outro lado, os compradores que compram a descoberto esperam que os preços caiam. Se eles estiverem corretos, eles ganharão dinheiro. Se, em vez disso, os preços aumentarem, o comprador perderá o investimento.

Existem basicamente dois tipos de compradores em investimentos em commodities: hedgers e especuladores. Os hedgers são pessoas físicas ou jurídicas que adquirem contratos de futuros para segurá-los contra a imprevisibilidade dos preços de mercado. As grandes operações de caminhões e as companhias aéreas são tipicamente hedgers no mercado futuro de petróleo. Esses comerciantes não têm fins lucrativos; seu principal é neutralizar seu risco.

Os hedgers normalmente entram no mercado à vista ou no mercado para comprar a mesma quantidade de contratos, mas assumindo a posição oposta. O mercado à vista é onde as mercadorias são vendidas por dinheiro e devem ser entregues imediatamente. Essa estratégia, que é muito comum, reduz o efeito de qualquer movimento irregular de preços. Um hedger que compra ações no mercado futuro tem uma cobertura baixa no mercado à vista. Se ele fizer hedge em curto no mercado futuro, ele fará muito tempo no mercado à vista.

Os especuladores que se envolvem em investimentos em commodities compram futuros estritamente com o objetivo de obter lucro. Se os preços estão subindo ou diminuindo é de pouca importância para eles. Seu foco é antecipar com sucesso a direção do movimento dos preços. Se estiverem corretos, eles obterão um lucro considerável, geralmente em um curto período de tempo. Os especuladores cuja análise do mercado está incorreta podem perder uma grande quantia de dinheiro com a mesma rapidez.