Co je to komoditní investování?
Komoditní investování je proces uzavírání dohody o nákupu nebo prodeji fyzických komodit, finančních nástrojů a měn. Smlouva může být na nákup futures nebo opce na futures. Oba jsou standardizované a právně závazné smlouvy, které vyžadují dodání komodity v určitém datu, ceně a čase.
Komoditní futures se obchodují na komoditních burzách převážně ve Spojených státech, Londýně a Japonsku. Všechny futures burzy mají clearingové domy, které zaručují, že všechny obchody jsou dokončeny podle tržních pravidel a předpisů. Při obchodování je úkolem clearingového domu vstoupit a fungovat jako kupující nebo prodávající na obou stranách obchodu. Komoditní burzy jsou regulovány vládou. Ve Spojených státech je regulačním orgánem Commodity Futures Trading Commission.
Komoditní trhy byly původně zřízeny jako systém pro producenty komodit, jako jsou zemědělci a chovatelé hospodářských zvířat, aby ve svých příslušných podnicích vykonávali určitou míru kontroly kolísání cen. Komoditní trhy umožňují výrobcům zajistit cenu za svůj produkt, když jsou komodity uvedeny na trh. To pomáhá snížit jejich riziko, pokud by ceny měly podstoupit nepředvídatelný pokles.
Obchody jsou prováděny pomocí elektronických obchodních platforem a otevřenou outcry metodou. Obchodovat na burze smějí pouze makléři a společnosti, které jsou členy burzy. Členové burzy jsou obvykle licencovaní makléři, kteří jsou placeni poplatky a provize za obchodování jménem klientů. Členové burzy mohou také obchodovat pro své osobní účty.
Na rozdíl od obchodování s akciemi jsou investoři do komoditního investování povzbuzováni k obchodování jak s dlouhou, tak i s kratší stranou komodit. Někteří obchodníci používají strategii zvanou „šíření“, která zahrnuje obojí. Zakoupením jedné smlouvy a prodejem související smlouvy tito investoři doufají, že budou profitovat z cenového rozdílu.
Kupující, který jde dlouho, očekává růst cen. Pokud se ceny zvýší, investor získá zisk, ale pokud ceny klesnou, kupující utrpí ztrátu. Naproti tomu kupující, kteří nakupují krátce, očekávají pokles cen. Pokud jsou správné, vydělají peníze. Pokud místo toho ceny vzrostou, kupující ztratí investici.
V zásadě existují dva typy kupujících, kteří investují do komodit: zajišťovatelé a spekulanti. Zajišťovatelé jsou jednotlivci nebo podniky, které kupují futures kontrakty, aby je pojistili proti nepředvídatelnosti tržních cen. Velké přepravní operace a letecké společnosti jsou obvykle zajišťovateli na trhu s futures na ropu. Tito obchodníci nejsou orientovaní na zisk; jejich primárním úkolem je neutralizovat jejich riziko.
Zajišťovatelé pak obvykle půjdou na hotovost nebo na spotový trh, aby si koupili stejné množství smluv, ale zaujali opačné postavení. Spotový trh je místo, kde se zboží prodává za hotovost a musí být dodáno okamžitě. Tato strategie, která je velmi běžná, snižuje účinek jakéhokoli nestabilního pohybu cen. Zajistce, který dlouho čeká na futures, se bude na peněžním trhu zajišťovat krátce. Pokud bude na futures trhu krátký, bude na spotovém trhu trvat dlouho.
Spekulanti, kteří se zabývají investováním do komodit, nakupují futures přísně za účelem dosažení zisku. To, zda ceny rostou nebo klesají, je pro ně velmi důležité. Zaměřují se na úspěšné předvídání směru pohybu cen. Pokud mají pravdu, mohou získat značný zisk, často v krátkém časovém období. Spekulanti, jejichž analýza trhu je nesprávná, mohou ztratit velké množství peněz stejně rychle.