Co to jest inwestowanie w towary?
Inwestowanie w towary to proces zawierania umowy kupna lub sprzedaży fizycznych towarów, instrumentów finansowych i walut. Umowa może dotyczyć zakupu kontraktu futures lub opcji na kontrakty futures. Obie są znormalizowanymi i prawnie wiążącymi umowami, które wymagają dostawy towaru w określonym dniu, cenie i czasie.
Kontrakty futures na towary są przedmiotem obrotu na parkiecie giełd towarowych głównie w Stanach Zjednoczonych, Londynie i Japonii. Wszystkie giełdy terminowe mają izby rozliczeniowe, które gwarantują, że wszystkie transakcje są realizowane zgodnie z zasadami i przepisami rynkowymi. Po dokonaniu transakcji rolą izby rozliczeniowej jest wejście i działanie jako kupujący lub sprzedający po obu stronach transakcji. Wymiana towarów jest regulowana przez rząd. W Stanach Zjednoczonych organem regulacyjnym jest Commodity Futures Trading Commission.
Rynki towarowe zostały początkowo ustanowione jako system dla producentów towarów, takich jak rolnictwo i hodowcy zwierząt gospodarskich, do sprawowania pewnej kontroli nad zmiennością cen w swoich przedsiębiorstwach. Rynki towarowe pozwalają producentom na ustalenie ceny za produkt, kiedy towary są wprowadzane na rynek. Pomaga to zmniejszyć ich ryzyko, gdyby ceny uległy nieprzewidywalnemu spadkowi.
Transakcje są przeprowadzane przy użyciu elektronicznych platform transakcyjnych i metodą otwartego wypłaty. Tylko brokerzy i firmy będące członkami giełdy mogą handlować na parkiecie giełdowym. Członkowie giełdy to zwykle licencjonowani brokerzy, którzy otrzymują opłaty i prowizje za dokonywanie transakcji w imieniu klientów. Członkowie giełdy mogą również wymieniać swoje konta osobiste.
W przeciwieństwie do handlu akcjami, inwestorzy inwestujący w towary zachęcają do handlu zarówno dłuższą, jak i krótką stroną towarów. Niektórzy inwestorzy stosują strategię zwaną „spread”, która obejmuje obie te rzeczy. Kupując jeden kontrakt i sprzedając powiązany, inwestorzy liczą na zysk z różnicy cen.
Nabywca, który długo czeka, spodziewa się wzrostu cen. Jeśli ceny wzrosną, inwestor osiągnie zysk, ale jeśli ceny spadną, nabywca poniesie stratę. Natomiast kupujący, którzy kupują krótko, oczekują spadku cen. Jeśli są poprawne, będą zarabiać. Jeśli zamiast tego ceny wzrosną, kupujący straci na inwestycji.
Istnieją zasadniczo dwa rodzaje nabywców w inwestowaniu w towary: hedging i spekulanci. Hedgery to osoby lub firmy, które kupują kontrakty futures, aby zabezpieczyć je przed nieprzewidywalnością cen rynkowych. Duże operacje przewozowe i linie lotnicze są zazwyczaj zabezpieczającymi na rynku kontraktów terminowych na ropę naftową. Tacy inwestorzy nie są nastawieni na zysk; ich głównym celem jest zneutralizowanie ryzyka.
Hedgery zazwyczaj przechodzą następnie na rynek kasowy lub spot, aby kupić taką samą liczbę kontraktów, ale zajmując przeciwną pozycję. Rynek kasowy jest miejscem, gdzie towary są sprzedawane za gotówkę i muszą być dostarczone natychmiast. Ta strategia, która jest bardzo powszechna, zmniejsza efekt wszelkich nieregularnych ruchów cen. Zabezpieczający, który długo wygrywa w kontraktach terminowych, zabezpieczy się na rynku kasowym. Jeśli zabezpieczy się na rynku kontraktów terminowych, długo będzie trwać na rynku kasowym.
Spekulanci, którzy angażują się w inwestowanie w towary, kupują kontrakty terminowe wyłącznie w celu osiągnięcia zysku. To, czy ceny rosną, czy spadają, nie ma dla nich większego znaczenia. Koncentrują się na pomyślnym przewidywaniu kierunku zmian cen. Jeśli są poprawne, mogą osiągnąć znaczny zysk, często w krótkim okresie czasu. Spekulanci, których analiza rynku jest nieprawidłowa, równie szybko mogą stracić dużą ilość pieniędzy.