Hva investerer råvare?

Råvareinvestering er prosessen med å inngå en avtale om å kjøpe eller selge fysiske råvarer, finansielle instrumenter og valutaer. Kontrakten kan være for kjøp av enten en futureskontrakt eller en opsjon på futures. Begge er standardiserte og juridisk bindende kontrakter som krever levering av varen til en bestemt dato, pris og tid.

Varefutures omsettes på gulvet i råvarebørser, for det meste i USA, London og Japan. Alle futuresbørs har tollhus som garanterer at alle handler gjennomføres i henhold til markedsregler og forskrifter. Når en handel blir utført, er clearinghouse-rollen å trå til og fungere som kjøper eller selger på begge sider av handelen. Varebørs er regulert av regjeringen. I USA er reguleringsorganet Commodity Futures Trading Commission.

Varemarkedene ble opprinnelig etablert som et system for råvareprodusenter, som jordbruk og husdyrbønder, for å utøve et visst mål for kontroll over prisvolatiliteten i sine respektive virksomheter. Råvaremarkeder tillater produsenter å sikre en pris for produktet sitt når varene bringes til markedet. Dette bidrar til å redusere risikoen hvis prisene skulle gjennomgå en uforutsigbar nedgang.

Handler utføres ved hjelp av elektroniske handelsplattformer og gjennom open outcry-metoden. Bare meglere og selskaper som er utvekslingsmedlemmer har lov til å handle på børsgulvet. Børsmedlemmer er vanligvis lisensierte meglere som betaler gebyrer og provisjoner for å gjøre handler på vegne av klienter. Børsmedlemmer kan også handle for sine personlige kontoer.

I motsetning til aksjehandel, oppfordrer investorer i råvareinvestering til å handle både langsiden og kortsiden av råvarene. Noen handelsmenn bruker en strategi som kalles en "spredning" som innebærer å gjøre begge deler. Ved å kjøpe en kontrakt og selge en relatert en, håper disse investorene å tjene på prisforskjellen.

En kjøper som går lenge, forventer at prisene vil stige. Hvis prisene øker, vil investoren tjene penger, men hvis prisene faller, vil kjøperen lide et tap. I kontrast forventer kjøpere som kjøper kort, at prisene vil synke. Hvis de er riktige, vil de tjene penger. Hvis prisene i stedet øker, vil kjøperen tape på investeringen.

Det er i utgangspunktet to typer kjøpere som investerer i råvarer: hekkere og spekulanter. Hedgers er enkeltpersoner eller virksomheter som kjøper futures for å forsikre dem mot uforutsigbarheten i markedspriser. Stor transportvirksomhet og flyselskaper er typisk sikringsmidler i oljefuturesmarkedet. Disse handelsmennene er ikke profittorienterte; deres primære er å nøytralisere risikoen.

Hedgers vil da vanligvis gå inn i kontanter, eller spotmarkedet, for å kjøpe samme mengde kontrakter, men innta motsatt stilling. Spotmarkedet er hvor varer selges for kontanter og må leveres umiddelbart. Denne strategien, som er veldig vanlig, reduserer effekten av enhver uberegnelig prisbevegelse. En sikring som går lenge i futures, vil sikre kort i kontantmarkedet. Hvis han sikrer kort i futuresmarkedet, vil han gå lenge i spotmarkedet.

Spekulanter som driver med råvareinvesteringer kjøper futures strengt med det formål å tjene penger. Enten prisene stiger eller synker er liten betydning for dem. Fokuset deres er å lykkes med å forutse retningen for prisbevegelse. Hvis de er riktige, vil de oppnå et betydelig overskudd, ofte i løpet av kort tid. Spekulanter hvis analyse av markedet er feil, kan miste en stor sum penger like raskt.